Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами

Две недели назад у вас был сильный медвежий настрой. Что заставило вас изменить такую точку

зрения?

Вы имеете в виду, было ли еще что-то, кроме статьи в «Wall Street Journal», раззвонившей на весь

мир, что я держу короткую позицию в 2000 контрактов по S&P? Рынок не пошел вниз. Я всегда

первым делом прикладываю ухо к рельсам: как там цены. Ведь они идут впереди, а уж за ними

следуют фундаментальные факторы.

То есть если бы вы были правы, то цены должны были бы упасть, но этого не произошло. Не так ли?

Среди прочего Таллис научил меня придавать большое значение времени. В торговле я использую

стоп-приказы не только по ценам, но и по времени. Если я считаю, что на рынке должен произойти

прорыв, а его нет, то часто выхожу из рынка, даже если ничего не проигрываю. Согласно аналоговой

модели 1929 года, рынок должен был упасть, а этого не произошло. Впервые за последние три года

мы наблюдали такое серьезное расхождение. Думаю, что прочность экономики отдалит обвал рынка

акций.

Похоже, одна из причин расхождения нынешней ситуации с моделью 1929 года связана с гораздо

большей доступностью кредитов. «Volvo» продает автомобили в кредит на 120 месяцев. Вы только

вдумайтесь в эту цифру! Кто же ездит на одной машине десять лет? Двадцать лет назад машину

давали в кредит обычно на двадцать четыре месяца, сегодня — это пятьдесят пять месяцев.

Думаю, что в финале мы упадем так же низко, как в 1920 годы, но из-за легкости получения

кредитов это произойдет медленнее, чем при тогдашней экономике, в которой превалировали

наличные расчеты.

Некоторые ваши замечания, сделанные сегодня до начала нашей беседы, звучат так, будто вас

угнетает собственный успех?

Если обеднение страны зайдет достаточно далеко, то может сложиться впечатление, что мы, как

торговая фирма, преуспели благодаря какой-то информации. В отличие от большинства других, которые пострадали, не имея ее. Своим успехом мы обязаны вовсе не грязной информации, а

собственному кропотливому труду. Люди просто не хотят верить, что можно оторваться от толпы и

подняться над заурядностью.

Насколько мне известно, вы, подобно многим другим моим собеседникам, обучили группу

начинающих трейдеров. Что побудило вас к этому?

Когда мне был двадцать один год, один человек взял меня под свое крылышко. Это оказалось самым

важным в моей жизни. Считаю своим долгом сделать то же самое для других.

Как вы отбирали учеников?

Через бесконечные собеседования. Был огромный наплыв желающих. Сколько учеников вы

набрали? Около тридцати пяти. Они добились успеха?

Некоторые весьма преуспели, но средние показатели были невысоки.

Вы объясняете это тем, что хороший трейдер должен обладать талантом?

Раньше я так никогда не считал, но теперь склоняюсь к такому мнению. Одна из моих слабостей

состоит в том, что я всегда настроен чересчур оптимистично, особенно в оценке способностей

других достичь успеха.

Правда ли, что сюжет о Юджине Ланге в телешоу «60 минут» вдохновил вас на программу «IHave a Dream», в которой вы взялись спонсировать обучение группы детей из бедных районов?

Именно так. Я специально встретился с Юджином Лангом через неделю после передачи, и за три

следующих месяца мы организовали собственную совместную программу. Я всегда был твердым

приверженцем эффекта «рычага», и не только на бирже. В этой программе меня по-настоящему

привлекает возможность достижения комплексного эффекта. Помогая одному ребенку, можно

повлиять и на его семью, и на других детей.

Кроме того, мы недавно запустили новую программу. Она называется фонд «Robin Hood». Наша

цель — найти и спонсировать тех людей, которые непосредственно обеспечивают бедных питанием

и жильем. Мы ищем тех, кто занимается этим не на бюджетной основе, а не бюрократов, которые

часто расходуют средства не по назначению.

Это занимает значительное место в вашей жизни?

Пожалуй, да. Я получил от рынка столько хорошего, что чувствую себя обязанным ответить добром.

Я не считаю, что преуспел потому, что лучше других. Благодаря Провидению я всего-навсего

оказался в нужное время в нужном месте и потому чувствую, что просто обязан поделиться.

Радость побед так же остра, как и горечь поражений?

Нет ничего хуже неудачного торгового дня. Это так подавляет, что невольно ходишь с понурой

головой. Но зная, что с не меньшей силой буду радоваться выигрышу, я всему предпочел бы

комбинацию выигрышного и проигрышного дня, потому что тогда гораздо лучше отдаешь себе

отчет в происходящем. Торговля позволяет невероятно остро воспринимать жизнь. В

эмоциональном отношении вы живете на крайностях.

Что самое важное вы бы посоветовали среднему трейдеру?

Не упираться в зарабатывание денег, а позаботиться о сохранении того, что имеется.

Через десять-пятнадцать лет вы по-прежнему видите себя трейдером?

Иначе и быть не может.

С самого начала карьеры Полу Джонсу сопутствовал успех, пусть и несколько непостоянный в

первые годы. Твердо уяснить важность контроля над риском ему пришлось на горьком торговом

опыте. После мучительно провальной сделки по хлопку в 1979 году Джонс сумел сохранить