Бухгалтерия для небухгалтеров. Перевод с бухгалтерского на человеческий

Собственник считает, что за полцены реально продать 100 стаканчиков. А без скидки – 20.

Маржинальный доход со скидкой = (50 рублей – 25 рублей) × 100 = 2 500 рублей. Убыток 7 500 рублей.

Маржинальный доход без скидки = (100 рублей – 25 рублей) × 20 = 1 500 рублей. Убыток 8 500 рублей.

Значит, скидку надо дать.

Пример 3:

Владелец кофейни хочет получить от акции прибыль не меньше 5 000 рублей. Значит, выручка должна покрыть не только постоянные расходы, но и желаемую прибыль.

BEP с прибылью = (10 000 рублей + 5 000 рублей) / (50 рублей – 25 рублей) = 600.

Думаю, бариста не вывезет. Может, пообещать ему премию?

Пример 4:

За дополнительные 10 000 рублей бариста клянется умереть на работе. Значит, выручка должна покрыть еще и эту сумму.

BEP с прибылью и премией = (10 000 рублей + 5 000 рублей + 10 000 рублей) / (50 рублей – 25 рублей) = 1000.

Умрет, но не продаст. Останавливаемся на реалистичном варианте с продажей 100 стаканчиков за полцены.

Исходные данные для расчета точки безубыточности нужно брать там же, где и для маржинального дохода.

Запас финансовой прочности

Запас финансовой прочности (Margin of Safety, MS) – показатель, который тесно связан с точкой безубыточности.

MS = (Выручка – BEP в стоимостном выражении) × 100 % / Выручка.

Расчет запаса финансовой прочности покажет, какое падение выручки бизнес способен выдержать при текущем уровне постоянных расходов. В финансовом анализе считается, что MS должен быть не менее 50 %. Если он снизился до 20 % – компания имеет высокий риск банкротства.

Для такой компании даже кредит под 0 % годовых может оказаться непосильной ношей. При низком запасе финансовой прочности нужно не брать кредит, а снижать постоянные расходы. Если вы не знаете волшебного рецепта, как во время падения спроса нарастить объем продаж, это единственный путь. Альтернатива – немедленное закрытие. Как бы жестоко это ни звучало – лучше ужасный конец, чем ужас без конца. Кредит только оттянет банкротство.

EBIT и EBITDA

В российской финансовой отчетности выделяется четыре вида прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль – я рассказал о них в главе 2. Анализируя эти показатели, можно понять, насколько эффективны процессы производства, управления, продаж, неосновной деятельности и налогообложения. Среди банкиров, финансистов и инвесторов популярны еще два вида, которые напрямую в отчетности не выделяются:

1. EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – прибыль до вычета процентов и налогов

2. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации

Читаются как «ибит» и «ибитдиэй», но в России все говорят «ебит» и «ебитда».

EBIT = Прибыль до налогообложения + Проценты к уплате;

EBITDA = EBIT + Амортизация.

В интернете полно статей о том, как при помощи этих неблагозвучных показателей сравнивать между собой компании с разной кредитной и амортизационной политиками. Но они полезны не только внешним аналитикам. EBIT помогает собственнику компании определить максимально допустимую сумму, которую можно потратить на уплату налога на прибыль или налога по упрощенной системе налогообложения и обслуживание заемных средств. Понимание этого предела позволяет не надорваться, взяв непосильный кредит.

Пример 1: