Бухгалтерия для небухгалтеров. Перевод с бухгалтерского на человеческий

Чистая прибыль берется из отчета о финансовых результатах (строка 2400). Стоимость активов – из бухгалтерского баланса (строка 1600).

Показатель рентабельности активов помогает собственнику компании ответить на три вопроса:

1. Сколько я заработаю, вложив определенную сумму своих и заемных денег в покупку активов?

2. Насколько эффективно используются ресурсы компании?

3. Вероятен ли риск повышенного внимания налоговых органов к компании?

ROA близка по смыслу к ROE – рентабельности собственного капитала. Но ROE показывает отдачу только от вложений собственных средств, а ROA учитывает привлеченное внешнее финансирование. Это кредиты, займы и кредиторка перед любыми контрагентами: от сотрудников до налоговой. ROA показывает эффективность управления активами компании. Чем выше ROA, тем лучше менеджмент компании превращает инвестиции в прибыль.

Пример:

ROA вашей компании – 5 %. В текущем году вы планируете вложить в компанию 2 000 000 рублей своих денег и взять кредит на 8 000 000 рублей. Это означает, что вы можете рассчитывать на дополнительные 500 000 рублей ((2 000 000 рублей + 8 000 000 рублей) × 5 %) чистой прибыли. ROA конкурента составляет 10 %. Это значит, что его менеджмент эффективнее распоряжается ресурсами компании. При таких же вложениях, конкурент получит 1 000 000 рублей ((2 000 000 рублей + 8 000 000 рублей) × 10 %) чистой прибыли. Есть повод задуматься над компетентностью вашего директора. Если вы сами управляете компанией, то стоит прокачать финансовые компетенции или нанять профессионала.

Также ROA помогает прогнозировать риск проведения налоговой проверки. Если ROA меньше среднеотраслевого уровня, который указан на на сайте ФНС России, налоговики могут заинтересоваться компанией.

7.3 Ликвидность и платежеспособность: чем и когда платить по счетам

Для предпринимателя нормально обращать основное внимание на то, как компания зарабатывает прибыль. Но не менее важно понимать, как и когда придется рассчитываться с кредиторами. Расчет показателей ликвидности и платежеспособности позволяет избежать излишнего оптимизма при оценке перспектив возврата долгов.

Ликвидность

Ликвидность характеризует скорость превращения активов в деньги. Анализ коэффициентов ликвидности позволяет понять, как быстро можно продать активы компании по рыночным ценам, если это потребуется для расплаты по долгам.

В финансовом анализе выделяют четыре группы активов по степени ликвидности.

А1. Абсолютно ликвидные активы. Такие активы не нужно продавать или их продажа займет меньше месяца. Это денежные средства, денежные эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения. Например, если у вас есть вексель «Сбера», обналичить его можно за один визит в банк.

А2. Быстрореализуемые активы. Их продажа займет меньше года. В основном это краткосрочная дебиторская задолженность. Дебитор вернет ее в срок, установленный договором, а если деньги потребуются раньше – можно переуступить право требования по договору цессии. Естественно, денег в этом случае компания получит меньше.

А3. Медленно реализуемые активы. Их продажа займет больше года. Это запасы и НДС по приобретенным ценностям.

А4. Труднореализуемые активы. Их невозможно продать по рыночной цене или это потребует неопределенно долгого времени. Это основные средства, нематериальные активы, капитальные вложения и долгосрочная дебиторская задолженность.

В большинстве учебников по финанализу вы найдете примерно такое жесткое закрепление активов за группами. На самом деле к анализу ликвидности нужно подходить деликатнее. Если механически разделить ваши активы из баланса на группы, картинка будет напоминать среднюю температуру по палатам в больнице.

Пример 1:

У вас есть акции «Газпрома». Формально это труднореализуемый актив, фактически же продать «голубые фишки» на бирже по рыночной цене – дело пары секунд. Квалифицируем как А1.

Пример 2: