Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов

Чуть позже, вернувшись в офис, когда эмоциональный накал спал и последовали извинения, Сорос сообщил, что уезжает на полгода в Европу. За это время он сможет понять, связана ли изначальная полоса неудач Дракенмиллера с тем, что «при двух кормчих корабль тонет, или все дело в вашей некомпетентности».

Спустя несколько месяцев была открыта и в конечном итоге разрушена Берлинская стена, разделяющая Западную и Восточную Германию. Мир ликовал, однако инвесторы беспокоились о том, что объединение с менее благополучной Восточной Германией негативно скажется на экономике Западной и ее валюте, немецкой марке. Дракенмиллер не разделял эту точку зрения: приток дешевой рабочей силы скорее поддержит экономику Германии, чем навредит ей, а центральный банк Германии наверняка поддержит курс национальной валюты, чтобы сдержать инфляцию.

«Я был абсолютно уверен, что немцы просто одержимы инфляцией, – вспоминает Дракенмиллер, отмечая, что гиперинфляция после Первой мировой войны привела к власти Адольфа Гитлера. – Они никогда не допустят ослабления своей валюты».

В отсутствие Сороса, Дракенмиллер сделал огромную ставку на немецкие марки, в результате чего в 1990 году Quantum Fund получил почти 30 % прибыли. Спустя два года, когда Сорос вернулся в Нью-Йорк и отношения между двумя мужчинами наладились, Дракенмиллер пришел в просторный офис Сороса в центре города, чтобы рассказать о своем следующем серьезном шаге: медленно увеличивать существующую позицию против британского фунта. Дракенмиллер заявил, что власти страны неизбежно вырвутся из Европейского механизма валютных курсов[105] и девальвируют фунт, что поможет Великобритании выйти из рецессии. Дракенмиллер признался, что немногие разделяют его точку зрения, но он был уверен, что ситуация будет развиваться именно по такому сценарию.

Сорос не промолвил ни слова. Затем на его лице проскользнуло недоумение.

«Сорос смотрел на меня как на идиота», – вспоминает Дракенмиллер.

«Это бессмысленно», – ответил ему Сорос.

И тут же продолжил, не дав Дракенмиллеру ни малейшего шанса выступить в свою защиту.

«Такие сделки проводятся лишь раз в 20 лет», – сказал Сорос.

Он умолял Дракенмиллера увеличить свою позицию.

Quantum Fund играли на понижение, продав британской валюты примерно на 10 миллиардов долларов. Конкуренты, которые узнали о происходящем или пришли к аналогичным выводам, вскоре сделали то же самое, подтолкнув падение фунта, что усилило давление на власти Великобритании.

16 сентября 1992 года правительство оставило попытки поддерживать курс, в результате чего фунт обесценился на 20 %, что всего за сутки принесло Дракенмиллеру и Соросу свыше 1 миллиарда долларов.

В 1993 году доходность фонда превысила 60 %, и вскоре под его управлением находилось более 8 миллиардов долларов, полученных от инвесторов. Саймонс мог только мечтать об этом. Свыше 10 лет это считалось величайшей сделкой за всю историю, доказательством того, сколь многого можно достичь при помощи большой смекалки и дерзости.

Было совершенно очевидно, что самый проверенный способ заработать состояние на этом рынке – раздобыть корпоративную информацию и проанализировать экономические тенденции. Сама идея того, что кто-то может использовать компьютеры, чтобы победить этих прожженных профи, казалась неправдоподобной.

Джим Саймонс, который по-прежнему изо всех сил пытался заработать деньги на акциях, не нуждался в лишнем напоминании об этом. Сотрудники Kepler Financial, компании, которую основал Роберт Фрей, специалист по математике и компьютерам, некогда работавший в Morgan Stanley, и которую финансировал Саймонс, просто топтались на месте. Они работали над улучшением стратегии статистического арбитража, которую Фрей и его коллеги использовали в Morgan Stanley, выявляя небольшой набор факторов рынка, лучше всего объясняющих движение акций. Например, динамика акций United Airlines определяется их чувствительностью к общей доходности всего рынка, изменениями цен на нефть, движением процентных ставок и другими факторами. На направление движения других акций, например, компании Walmart, влияют те же объясняющие факторы, хотя такой гигант розничной торговли, вероятно, имеет совершенно иную чувствительность к каждому из них.