Федеральная резервная система. Мифы и реальность

В своем исследовании мы исходим из того предположения, что объем денежного предложения не всегда соответствует потребностям экономики. Проще говоря – объем денежного предложения может быть легко увеличен, вне зависимости от состояния дел в экономике. Конечно же, это несколько упрощенный, но в целом довольно верный подход к делу, ведь на рост объема производства товаров и услуг влияет ряд таких факторов, как наличие квалифицированной рабочей силы и оборудования, земли, складских запасов, и.т. д. Перечисленные ресурсы, как правило, не всегда могут направляться на производство необходимой продукции. Сегодня, к примеру, в моде синие платья, а завтра – красные, но не всегда можно оперативно перестроить производство на выпуск востребованных товаров. Все это приводит к тому, что часть ресурсов либо не используется для производства товаров и услуг, либо находиться в состоянии перехода от выпуска невостребованной продукции к производству востребованных товаров и услуг. Таким образом, объем производства товаров и услуг может быть увеличен за счет повышения капитальных затрат, но проблема заключается в том, что каждый вложенный в производство доллар лишь незначительно увеличивает объем производимых товаров и услуг. Фактически речь идет о наличии чисто физических ограничений на объем производимой продукции, и несмотря на то, что за счет повышения капитальных затрат можно преодолеть существующие физические ограничения на объем производимой продукции, рост производства товаров и услуг может серьезно отставать от объема денежного предложения.

С учетом вышесказанного необходимо отметить, что увеличение денежного предложения приводит к повышению спроса на различные товары и услуги, а не к существенному увеличению объема производства. В ситуации, когда производство не успевает удовлетворять запросы покупателей, на фоне низкого предложения и высокого спроса начинается рост цен на товары и услуги. Единственным вариантом, при котором возможен быстрый рост объема производства без значительного повышения уровня цен, является ситуация когда экономика начинает использовать ранее простаивающие мощности (например, по причине спада деловой активности).

В истории можно найти множество примеров, когда подобные подходы к организации экономической жизни оказывались нежизнеспособными – в реальной жизни существует множество факторов, оказывающих влияние на экономику, но оценить степень их влияния на экономическую жизнь страны не всегда представляется возможным. Тем не менее, можно сказать, что экономика, которая в годовом исчислении растет на восемь процентов, сможет абсорбировать бОльший объем денежного предложения без каких-либо серьезных инфляционных эффектов, чем экономика, рост которой составляет три процента. Более того, поскольку рост экономики и объем денежного предложения не всегда совпадает по времени, всегда можно найти периоды, когда происходит увеличение объема денежного предложения без инфляционных эффектов, либо наблюдается разгон инфляции без увеличения денежного предложения. Если принять во внимание развитие альтернативных способов совершения сделок и использования денег со стороны общества, то взаимосвязь между объемом производства и объемом денежного предложения становиться еще более спорной.

В качестве заключения необходимо отметить, что вливание большого количества денег в экономику на протяжении длительного периода времени приводит к инфляции, потому что экономика может абсорбировать дополнительную денежную массу только за счет увеличения цен на товары и услуги.

Золотой стандарт и Федеральная Резервная Система

Среди части граждан распространено мнение о том, что наиболее подходящей денежной системой является такая система, расчетные средства которой обеспечиваются золотом. В том случае, когда расчетные средства денежной системы обеспечиваются золотом, это называется «золотым стандартом». Необходимо отметить, что применение «золотого стандарта» в денежной системе может быть реализовано разными способами, но при этом существует договоренность, согласно которой стоимость расчетных средств денежной системы (в нашем случае это доллар) выражается (привязывается) в некотором количестве золота. Например, существует такой вариант, при котором в качестве расчетного средства государство выпускает монеты, состоящие из золота различной чистоты, либо выпускает в обращение бумажные деньги, которые держатель может обменять на заранее определенное количество золото. После окончания Второй Мировой войны применялся так называемый «полу-золотой стандарт» при котором золото использовалось только между различными странами, а граждане не имели права обменять бумажные деньги на благородные металлы, которыми «обеспечивались» находящиеся в обращении банкноты.