Федеральная резервная система. Мифы и реальность

В связи с тем, что полноценный «золотой стандарт» подразумевает под собой только выпуск монет из золота и полный отказ от выпуска банкнот, его невозможно реализовать в условиях современной финансовой системы. Невозможность обеспечения хождения только золотой монеты связана с тем, что рано или поздно для обеспечения удобства и безопасности расчетов участники финансовой системы начнут выпускать депозитные расписки, которые будут иметь хождение наравне с монетой. При этом, если государство самоустраниться от процесса оборота депозитных расписок, то его место быстро займут банки и другие финансовые организации. Речь фактически идет о том, что как только появляется спрос на безопасные и удобные платежи, так сразу же возникает ситуация при которой банки начинают удовлетворять этот спрос. При этом абсолютно неважно, каким именно образом банки будут обеспечивать безопасность и удобство своим клиентам – за счет депозитных расписок или выпуска собственных долговых обязательств, номинированных в золоте, но важно то, что в современной финансовой системе этот процесс неизбежен. В том случае, если государство попытается запретить банкам вводить в денежный оборот депозитные расписки или собственные долговые обязательства, банки всегда смогут использовать расчетные счета для обхода ограничений.

Таким образом, большинство вариантов применения «золотого стандарта» подразумевает выпуск банкнот, которые при определенных условиях могут быть обменены на золото. Более того, в случае применения того или иного варианта «золотого стандарта» возникает резонный вопрос – за счет каких признаков «золотой стандарт» может считаться таковым? За счет того, что в качестве обеспечения банкнот используется золото, или за счет того, что банкноты могут быть обменены на золото? Этот вопрос важен тем, что подразумевает под собой совершенно разные варианты реализации «золотого стандарта».

При ответе на вопрос, обозначенный выше, граждане обычно говорят, что под «золотым стандартом» они понимают обращение расчетных средств, выполненных из драгоценных металлов. Одним из главных аргументов подобного ответа, как правило, является факт того, что золото само по себе имеет определенную цену, и при проведении сделки продавец получает материальную ценность здесь и сейчас, а не просто обещание по уплате определенной суммы на основании предъявления долговой расписки.

Граждане, придерживающиеся подобных рассуждений, как правило, считают, что долговые расписки, которыми по сути дела являются банкноты Федеральной Резервной Системы, «ничего не стоят», и что такие банкноты могут использоваться для расчетов только в том случае, если кто-то верит в их ценность. В том случае, если вера в надежность долговых расписок (в нашем случае – банкноты ФРС) будет утеряна, то, согласно мнению некоторых граждан, они потеряют свою стоимость.

Подход, в основе которого лежит определение «непреложной стоимости» золота, не совсем верен, т.к. стоимость золота зависит от веры в его ценность так же, как и в случае долговых расписок. За счет наличия ценных химических свойств золото всегда активно применялось в различных сферах деятельности человека – ювелиром деле, стоматологии, промышленности и микроэлектронике, что и придает ему определенную ценность. Следовательно, на протяжении всей истории человечества всегда имелся спрос на золото, что и привело к его использованию в денежном обращении.

С того времени, как золото стало применяться в качестве платежного средства, спрос на него возрос и значительно превысил немонетарный спрос на этот благородный металл. В результате повышенного спроса на золото, применявшегося в качестве платежного средства, бОльшая часть золотых запасов стала направляться в финансовую сферу, в то время как спрос на немонетарное золото оставался достаточно стабильным и при этом не мог «поглотить» весь объем добытого золота. Таким образом, без наличия повышенного спроса на золото в качестве платежного средств, и средства сохранения и передачи богатств между поколениями, на протяжении значительного периода времени цена на золото не смогла бы держаться на высоком уровне. Принимая во внимание зависимость цены золота от спроса на него, можно сказать, что с этой точки зрения золото напоминает бумажные деньги, т.к. его текущая ценность в качестве платежного средства и средства накопления и передачи состояний, намного превышает реальный спрос со стороны промышленного производства. Высокая цена на золото сохраняется по причине того, что люди верят в возможность накопления и передачи состояния потомкам посредством золота, но стоит только поколебать веру людей в возможность накопления и передачи состояний посредством золота, как цена на него моментально упадет.