В конце концов, репутация Лоренцо стоила ему TWA. Профсоюзы компании были настолько подавлены идеей его присутствия в собственности, что они маневрировали, чтобы захватить контроль над компанией Карлом Иканом, не понимая, что и он не был пикником. В Икане было что-то неопределенное и нестандартное; в то время как Лоренцо обвиняли в том, что он постоянно отказывается от своих сделок, Икан никогда не приходил к завершению. Лоренцо и Икан боролись за TWA в течение нескольких недель, причем борьба становилась все более личной. В конце концов Икан выиграл TWA. Некогда великая авиакомпания Говарда Хьюза стала новой дойной коровой Икана. TWA была практически мертва.
Лоренцо вышел из конкурса TWA, получив 51 миллион долларов в виде прибыли от торговли и других выплат - утешительный приз, в получении которого он так практиковался. Но он все еще оставался без компьютерной сети резервирования.
Для Фила Бейкса наблюдать за противостоянием Лоренцо с Иканом было все равно что смотреть, как два цыгана играют в карты.
Бейкс следил за происходящим с трудом, с расстояния Средиземного моря. В разгар забастовки United Бейкс на несколько недель ушел из Continental Airlines, чтобы совершить автопутешествие по родине своей семьи в Италии. Позже Бэйкс назовет это путешествие одним из самых ярких моментов своей жизни.
Он мог радоваться вместе со своей семьей, зная, что дома он сделал что-то из богом забытой авиакомпании, которую передал ему Фрэнк Лоренцо. К летнему расписанию 1985 года Continental не только достигла, но и превзошла тот уровень операций, который был приостановлен в день, когда два года назад она вступила в главу 11. Попутно компания одерживала одну решающую юридическую победу за другой. Федеральный судья, курировавший дело о банкротстве, одобрил действия компании по аннулированию трудовых соглашений, заключив: "На не было намерения или мотива злоупотреблять целями Кодекса о банкротстве". (Вскоре судья займет должность в одной из юридических фирм Continental с годовым окладом в 250 000 долларов). Тем не менее, Конгресс взял на себя смелость реформировать законы о банкротстве, чтобы предотвратить автоматическое аннулирование трудовых договоров через банкротство, своего рода "Поправка Лоренцо" к законам о банкротстве.
Бейкс также гордился маркетинговыми успехами компании: даже не имея сети бронирования, она успешно противостояла United в Денвере. Continental отбивалась ценой - эта стратегия частично финансировалась за счет бесплатного использования примерно 1 миллиарда долларов денег кредиторов и затрат на рабочую силу, которые были лишь наполовину меньше, чем раньше. Но никто не мог приписать успех Continental исключительно преимуществам банкротства. Continental была авиакомпанией, выполняющей рейсы вовремя, с хорошим сервисом и целым штатом молодых работников, готовых к работе и послушных, как и все бастующие.
Травмы были многочисленными. Профсоюз пилотов продолжал свою жалкую забастовку против Continental, как будто забастовка могла отменить решения суда по банкротству. Были и неудачи в сфере связей с общественностью, например, объявление на всю страницу в USA Today, подписанное Пэтти Дьюк, Тони Рэндаллом, Дэниелом Дж. Траванти и еще примерно 30 актерами профсоюза, в котором утверждалось, что Continental "больше заботится о деньгах, чем о безопасности". А еще были банкиры-трусишки, вечно умолявшие Бейкса прекратить безумные тарифные войны. Бэйкс вежливо или покровительственно отмахивался от них, а про себя думал: "Что вы собираетесь делать? Подать на нас в суд? Мы в главе 11!"
Несмотря на весь рост - яростное расширение флота, развитие хабов в Денвере и Хьюстоне - Бейкс сдерживал расходы, в некоторых случаях не благодаря Фрэнку Лоренцо. Лоренцо, как показалось его коллегам, испытывал комплекс неполноценности по поводу отказа от наследия превосходного обслуживания пассажиров, которым так заслуженно славилась Continental, под руководством Боба Сикса и позже Эла Фельдмана. Лоренцо все еще был чувствителен к образу мистера Орешка, который приклеился к нему со времен Texas International. Поэтому тот самый Фрэнк Лоренцо, которого в бизнес-школах прочили в экстраординарные специалисты по сокращению расходов, набросился на Бейкса, когда из меню Continental были исключены редис ручной нарезки и другие изыски.