Инвестирование в акции. Практический курс

Есть компании у которых вообще нет долгов, а есть компании, у которых долги намного превышают денежный поток. Видите, у Visa долги больше денежного потока, но здесь указываются долгосрочные долговые обязательства, и поэтому в принципе, если они немного превышают денежные средства, то ничего страшного в этом нет. С учетом ее операционной рентабельности компания может спокойно покрывать расходы по кредитам.

Вот если посмотреть сбоку, то мы можем увидеть секцию dividend & buyback. Visa на самом деле выплачивает очень скромные дивиденды, как мы видим всего 0,6 %, но например, если взять каких-нибудь дивидендных аристократов, то у них можно увидеть и 5 и даже 8 %. Здесь также важно следующий показатель dividend payout ratio, он показывает, может ли компания продолжать увеличивать дивиденды благодаря своему свободному денежному потоку, Visa например может, у нее этот показатель только 0,2. А есть некоторые компании, у которых этот показатель приближается к единице или даже превышает его, это говорит о том, что есть риск, что они могут сократить выплату дивидендов или даже отменить их в скором будущем. Посмотрите, например, на компанию AT&T, у нее этот показатель равен одному.

Идем дальше. Как уже говорил, здесь много показателей, но я обращаю внимание не на все из них. Вот здесь, например, предсказания аналитиков, если компания более менее известная, то как правило у них у всех стоит рост, поэтому я на это особо не обращаю внимания. Интересно вот посмотреть на торговлю акциями аналитиками и инсайдерами, у них имеется больше информации по компании, и можно видеть покупают ли они ее больше или продают. То есть если даже инсайдеры, то есть крупные акционеры или генеральный или финансовый директор, например, продают акции этой компании, то скорее всего они либо не верят в ее дальнейший рост, либо понимают, что надо зафиксировать прибыль. И они обязаны предоставлять эту информацию о своих сделках. Причем вы можете кликнуть на эту вкладку и увидеть кто конкретно из компании продает акции, и в принципе по многим компаниям они показывают эту информацию с задержкой всего в несколько дней, то есть достаточно актуальную.

Дальше сбоку вы можете видеть различные новости по акции этой компании, а снизу последние сделки от гуру, которые зарегистрированы на этом сайте в качестве экспертов и под управлением которых находятся крупные суммы. Тоже достаточно полезная информация о том, что думают о той или иной акции сведущие люди.

Давайте поднимемся вперед. На самом деле это была только вкладка Summary, то есть общее представление по компании.

Вот видите здесь сверху есть тикеры с акциями других компаний, но из этой же отрасли. Это очень удобно, показывает как ведут себя компании конкуренты. Вот можно например увидеть здесь MasterCard, American Express или PayPal. На самом деле можно нажать на вкладку Analysis, и там будет более подробное сравнение.

Очень удобно сравнивать компании из одной отрасли. Вы можете отсортировать их по капитализации, то есть по размеру, по выручке или по другим показателям, например, соотношение стоимости к доходам. Это очень удобно, когда вы например, хотите для диверсификации портфеля выбрать себе какую-нибудь компанию, например, из одного сектора, и вы просто сначала выбираете одну компанию, потом кликаете на Analysis, и вам выдает ее конкурентов и здесь можно заметить какие компании имеют еще более хорошие показатели и уже дальше изучать их детально, и может быть потом вы даже захотите изменить свой выбор.

Итак, давайте вернемся к Summary компании Visa. Давайте еще раз вспомним на какие показатели по компании полезно смотреть, перед тем как покупать акции.

Во-первых, на отношение долга к денежным средствам и на Altman Score – показатель риска банкротства. Дальше на рентабельность по операционной и чистой прибыли, чем выше – тем лучше. Дальше на мультипликаторы, но если компания перспективна, то даже если мультипликаторы завышены, я на них обращаю не так много внимания.

Далее, хочется чтобы компания имела растущие денежные потоки по выручке и прибыли. И желательно, чтобы было поменьше долга. Для дивидендных акций смотрю payout ratio, есть ли у них свободный диапазон для наращивания дивидендов, или они направляют на их выплату весь свой денежный поток. Ну и смотрю также на торговлю со стороны экспертов и инсайдеров, какие у них настроения, но это уже в меньшей степени.

Ну и вот именно потому что у Visa такая хорошая рентабельность, растущие денежные потоки, и не слишком много долгов, в том числе именно поэтому у нее акции растут достаточно хорошо, потому что инвесторы хотят владеть ее частью. Когда в экономике все более менее стабильно, она растет быстрее рынка, и даже когда кризисы, она восстанавливается также быстрее среднего по рынку.

Итак, про Visa достаточно, давайте посмотрим еще несколько компаний и попробуем быстро проанализировать основные их показатели. Давайте попробуем взять компании, у которых не все так однозначно.