Искусство распознавать чушь. Как не дать ввести себя в заблуждение и принимать правильные решения

Следующий красный флаг такой: на рынке недостаточно опционов, чтобы Мейдофф мог воплотить то, что он, по его утверждениям, делал. Маркополос обнаружил, что на самом деле можно заключить сделку с опционами на привилегированные акции только на сумму в $1 млрд. В различное время Мейдоффу надо было вложить от $3 до $65 млрд в опционы для защиты своих вложений – а это намного больше, чем предусмотренное системой количество опционов.

Эти и многие другие детали стратегии Мейдоффа и его прибылей должны были привлечь внимание инвесторов, обладающих хотя бы толикой должной осмотрительности. Тем не менее у Мейдоффа была власть и известность на Уолл-стрит, которые отвлекали инвесторов от реальных махинаций с их деньгами и заставляли их слепо верить BLMIS. К тому же казалось, это приносит многим большие деньги. Кто бы не был в восторге от перспективы получать в год 12 % прибыли от инвестиций?

Бернард Мейдофф никогда напрямую не уговаривал таких людей, как Гринспен, Фишер и семья Чу. Все, что было нужно, – показать иллюзию великолепных возможностей. Они инвестировали через людей вроде Чейса и других организаторов сети. Схема была практически одинаковой для всех. Инвесторы должны думать, словно они особенные, все устроено специально для них, и они относятся к избранным, которым досталась удивительная возможность инвестировать в сверхуспешную BLMIS. Все это время инвесторы были озабочены прибылью, а не доказательствами того, что под ней есть фактические основания. Все стали чушеверными.

К тому моменту, как обнаружилось, что эта схема – мошенничество, более чем 4800 клиентов потеряли приблизительно $18 млрд инвестиций: более $3,5 млн в среднем, и приблизительно в 90 раз больше, чем потери, которые потерпели инвесторы, вложившиеся в схему Чарльза Понци[73]. Только в связи с этим схеме Мейдоффа можно присудить три мухи по Мушиному Рейтингу. Гринспен вложил огромную часть пенсионных накоплений, узнав, что его сестра и ее друзья уже вложились в Rye Prime Bond Fund (ключевой фонд – донор корпорации Мейдоффа). Он так подытожил неудачу: «В моем случае решение вложиться в фонд Rye отражает и мое абсолютное непонимание принципов работы финансов, и ленивое нежелание излечиться от этого незнания… На самом деле я не уверен, упоминалось ли вообще имя мистера Мейдоффа (и, конечно же, мне бы оно ничего не сказало), когда я размышлял о том, стоит ли вкладываться в шестимиллиардный фонд Rye»[74].

Фишер представлял, как работает Комиссия по ценным бумагам и биржам США. Его бизнес по продаже обуви Nine West однажды попал в поле внимания Комиссии в конце 1990-х годов в связи с нарушениями бухгалтерской отчетности, хотя никаких дальнейших действий предпринято не было. Не должен ли был Фишер понять, что фонд пользуется подозрительным успехом до того, как инвестировать туда $150 млн?

До того как Роберт Чу с женой поняли, что накопления суммой в $1,2 млн были утрачены, он отрицал, что вложился в схему Понци. Роберт признал: «Я думаю, все были в курсе, что этот день однажды наступит. Мы надеялись на лучшее, но в глубине души понимали, что это слишком хорошо, чтобы быть правдой, так ведь? Думая, что мы умнее других, мы сами себя обманули»[75].

Есть ряд областей, в которых защититься от чуши важнее, чем в сфере вложений. Должная осмотрительность – поиски истины – это не дело несущих чушь или чушеверных инвесторов, это скорее одно из самых важных качеств, способных защитить от брехни. Внимательное изучение соответствующих фактов (например, финансовой отчетности) показало бы, что утверждения Мейдоффа ничем не подкреплены. Невероятно прибыльные и постоянно растущие доходы, не зависящие от колебаний рынка, отсутствие контроля за его действиями, осуществляемого независимыми аудиторами, непрозрачность заявлений, связанных с инвестиционной стратегией, и конфиденциальность, с которой они скрывались от третьих лиц, были признаками мошенничества. Тем не менее банки, инвестиционные фирмы и учреждения, пенсионные и хеджевые фонды, которыми руководили образованные и знающие люди, поверили Мейдоффу и его консультантам – и были обмануты. Мошенники, пользующиеся схемой Понци, привлекают инвесторов не искусством лжи и несения чуши, а их собственной чушеверностью.

* * *

Хочу, чтобы вы поразмыслили над идеей, которая вам, возможно, не приходила раньше в голову. Вероятно, вы и не поверите, но вы подвержены влиянию чуши точно так же, как и окружающие. Принятие данного факта невероятно важно, ведь главная причина разрушительных последствий, которые может повлечь за собой чушь, заключается в том, что все верят, будто могут распознать ее, несмотря на исследования, четко показывающие: чушь не так-то просто обнаружить. Она не ограничивается экстрасенсами, которые общаются с мертвыми, или фанатами доски Уиджи. Она везде, в том числе и в тех местах, о которых вы и подумать не могли.

Мы хотим верить в то, что знаем вещи, которые на самом деле не знаем.