Как покупать дешево и продавать дорого: Пособие для разумного инвестора

Согласно уже современным исследованиям известно, что мы бледнеем, когда нам страшно, и краснеем, когда злимся. С точки зрения психологии и физиологии этот факт можно объяснить следующим образом. В минуту стресса, который является обычным явлением при переживании эмоции страха, у одних людей кровь приливает к голове, и они краснеют, что в моменты, требующие мозговой деятельности, может помочь найти выход из сложившейся критической ситуации. У противоположных им по натуре людей кровь, наоборот, отливает от головы. В этот момент такие люди не способны адекватно оценить ситуацию, ведь их мозг не получает необходимого для обдумывания кислорода, приходящего вместе с кровью.

Мы должны понимать, что абсолютно бесстрашный человек, а тем более трейдер или инвестор — это безумец, которому я лично ни на секунду не доверил бы свои деньги. Именно благодаря эмоции страха человечество выжило. Все боятся. Все испытывают страх. Но одни используют его как полезный тормоз, а другие живут без тормозов — ярко, но недолго. Есть и те, кто под давлением страха впадают в ступор и не могут принимать никаких решений. Таких чаще уничтожают, ведь неподвижную мишень легче поразить.

Мы не знаем, да и не можем знать всего, поэтому должны уметь принимать решения в условиях неопределенности и не бояться этого делать. Без известной доли смелости и отваги наши поступки будут выглядеть как первые шаги студента, не имеющего должной врачебной практики. Иначе говоря, на словах мы будем уметь сделать многое, а в реальности — ничего.

Неплохая характеристика возможного взаимодействия со своим страхом, если можно так выразиться, заключена в древнекитайской мудрости: «Страх — как огонь. Если ты отступишь, он тебя сожжет, если приглушишь — согреет».

Очень большой страх обычно приводит к подавлению влияния вызывающей его информации. В этой ситуации, как мы уже говорили, человек начинает защищаться, прикрываясь словами «этого со мной никогда не случится». Когда болевой порог пройден, страх прячется, и остается только надежда (когда и ее не остается, приходит отчаяние). Это верно для людей с низкой самооценкой. Те, у кого она высока, как правило, реагируют на большой страх действиями по защите от этой боязни. Первые, впрочем, тоже что-то предпримут, но позже, когда, может быть, станет уже поздно. Если человек испытывает сильный страх и знает, что необходимо сделать, или получил соответствующие инструкции, то он с большой вероятностью начнет действовать. Это утверждение относится в том числе и к людям с низкой самооценкой.

Неподготовленный человек практически в каждой финансовой сделке испытывает страх. Он может быть продолжительным и не очень, сильным или слабым. Единственным случаем, когда страх не успевает проявиться, является покупка в самом низу и продажа на пике.

Перегрузка рыночной позиции (взятие на себя чрезмерных обязательств), как правило, усиливает чувство страха перед рынком. Одним из критериев того, в какой мере ваша позиция безопасна, является то, насколько хорошо вы спите. Если ваш сон беспокойный, то наверняка объем открытых позиций для вашего инвестиционного потенциала завышен, и было бы неплохо «разгрузиться», закрыв часть позиций. Строго говоря, любое чувство беспокойства о том, что может произойти на рынке (а мы всегда должны помнить: на рынке может произойти все что угодно), и о том, как изменится размер вашего инвестиционного портфеля или торгового счета, неизбежно сопровождается эмоцией страха.

Мы можем выбрать путь наименьшего страха: принимать решения таким образом, чтобы минимизировать воздействие эмоции страха на наши последующие действия. Старайтесь работать только таким образом, чтобы страх был минимальным — приводите соотношение собственных и заемных средств к такому уровню, при котором ваш страх не является превалирующей эмоцией, а значит, не мешает вам принимать разумные инвестиционные решения. Это условие важно для любой маржинальной торговли, которая построена на желании максимизировать доходы благодаря включению кредитного рычага, т.е. стремлении использовать как можно больше заемных капиталов при вложении минимума собственных средств, даже несмотря на повышенный риск. Адреналин не должен являться целью инвестирования и спекуляции на рынке. Все-таки вы работаете не за страх, а за деньги. Любому трейдеру-инвестору можно только пожелать: «Спите спокойно».

Вот уж чего на самом деле должен опасаться трейдер, так это превращения незначительных потерь в разорительные. Одновременно ему нужно стремиться к превращению незначительной прибыли в гигантскую и надеяться на это.