Капитал из чашки кофе: стратегия управления личными финансами

Сегодня даже от довольно молодых людей можно услышать, что инвестиции – дело рискованное, что среди консультантов по инвестициям сплошные мошенники, что лучше потратить деньги на сиюминутные удовольствия, чем, выпустив из рук деньги, никогда больше не увидеть ни их, ни дивидендов. Впрочем, происхождение этих стереотипов объяснимо. В 1990-е и в начале 2000-х годов появилось множество лжеинвестиционных проектов, которые предлагали неестественно быстрые способы обогащения. Люди неискушенные несли свои кровные червонцы, в первое время получали 300 % прибыли, приносили остальное, обращали машины и недвижимость в наличные и несли, несли, несли… пока однажды не остались на морозе, в недоумении дергая дверь опустевшего офиса якобы инвестиционного фонда.

Мошенники встречаются всюду. И в медицине, и в образовании, и в парламенте. Но это не должно дискредитировать медицину, образование и демократию. Будучи однажды обмануты шарлатаном, мы продолжаем обращаться за медицинской помощью, отдаем детей в школы, приходим на избирательные участки. Так же мы должны отделить зерна от плевел в деле инвестиций, очистив доброе имя этого исторически сложившегося механизма обмена ресурсами между индивидом и обществом, в котором выигрывают все стороны.

Инвестор получает доход от инвестиций, пропорциональный степени успешности проекта, в который он вложил деньги. Проект же получает тем больше шансов на успех, чем большее число людей предложило ему финансовую поддержку, чтобы наладить производство и сбыт товаров или услуг. Конечно, одной финансовой поддержки недостаточно. Среди других компонентов успеха – жизнеспособность идеи, грамотный менеджмент, политическая стабильность в регионе и так далее. Некоторые инвесторы глубоко вникают в детали каждого проекта и вкладывают все деньги в него, очень при этом рискуя, но если выигрывают, то гораздо больше нескольких процентов годовых.

Большинство же инвесторов, пользуясь квалифицированной помощью специалистов, формируют так называемый сбалансированный портфель. Они не вдаются в детали каждого из многих проектов, бумаги которых содержатся в этом портфеле. Но среди них есть более или менее рискованные, более или менее доходные. Все подобрано таким образом, чтобы портфель каждый год приносил прибыль вне зависимости от судьбы того или иного проекта.

В это сегодня трудно поверить, но еще есть на земле места, где дикари не доверяют докторам. Им кажется, что «Врачи без границ» своими инъекциями вакцины пытаются загнать им под кожу злых духов. А почитайте «Записки земского врача» М. Булгакова. Непросвещенные крестьяне, имеющие искаженное представление о медицине, не выполняют очевидных врачебных предписаний даже несмотря на очень ясное объяснение, какими могут быть последствия беспечности.

Это мне очень напоминает реакцию некоторых моих современников на механизмы финансового исцеления. И корень такой реакции – непросвещенность. В школе научить не сумели или постыдились. Родители не рассказали по той же причине. Информации взять негде, а все неизвестное пугает.

Так что пора переходить к вопросам ликвидации финансовой безграмотности и объяснить, как работают инвестиции.

Волшебные 15 %!

Трать на один пенс меньше, чем зарабатываешь.

Бенджамин Франклин

Андрей по-прежнему остается нашей моделью, на примере которой мы проверяем эффективность выведенной формулы. Но как станет ясно чуть позже, приведенная модель работает и для людей с более скромными доходами.

Андрей зарабатывает 3000 долларов в месяц, но сегодня он тратит все эти деньги! Предположим, что он начал ежемесячно откладывать 15 % от доходов – это 450 долларов (таким образом, отныне семья живет на 85 % от доходов, то есть на 2550 долларов).

И опять-таки предположим, что Андрей начал инвестировать эти 450 долларов под 8,5 % годовых (мы считаем, что доходность в 8,5 % – реалистичная при инвестировании в инструменты с умеренными рисками) на протяжении 25 лет до ухода на пенсию в 60 лет, и под 8,0 % годовых после того, как он уже окажется на пенсии.

Но на основании чего мы предполагаем, что доходность Андрея на пенсии снизится? (Хотя это очевидно.)

Причина в следующем: до пенсии Андрей работает и получает доход, из которого способен извлекать 15 % для инвестиций. Имея стабильный доход, он может себе позволить рисковать капиталом. В финансах существует следующий принцип:

Чем больше инвестиция подразумевает риска, тем выше ее ожидаемая доходность!

Так вот, инвестируя часть своих доходов от трудовой деятельности в зрелый период, Андрей сможет достичь определенной доходности к старости – в нашем примере это 8,5 % годовых.