Капитал из чашки кофе: стратегия управления личными финансами

• Постоянная деятельность и постоянный поиск интересных инвестиций (компании, проекты и т. д.). Этот пункт предполагает, что у инвестиционного менеджера должен быть ценный навык в умении находить «бриллианты». Инвестор или инвестиционный менеджер должен быть профессионально грамотным и уметь обрабатывать информацию.

Сегодня, учитывая развитость высоких технологий, у инвесторов есть колоссальные возможности. Многие из них позволяют сделать прогноз успешности инвестиционных предприятий на самых ранних стадиях.

Предоставляется возможность изучить краткую документацию по их потенциальным инвестиционным достоинствам тех идей, которые выглядят интересными. Все вместе это помогает лучшим образом распорядиться временем и не тратить его бесценный ресурс на ничего не стоящие проекты.

Процесс исследования идет снизу вверх, последовательно по каждой компании или проекту. Анализируются степень сложности бизнеса, структура капитала, репутация вовлеченных в проект игроков, конкурентное позиционирование, возможности реинвестирования, управление.

Часто этот процесс означает поиск конкурентоспособных и сильных компаний и перспективных проектов, которые «пропустил» или недооценил другой инвестиционный менеджер. Каждый потенциальный инвестиционный «кандидат» оценивается с использованием доступных фактов и информации, и важно отметить, что чаще всего этот процесс начинается с чистого листа бумаги, где «кандидаты» оцениваются по существу.

В результате формируется некий «портфель» из компаний и проектов, разнообразный с точки зрения географических и отраслевых конечных рынков, бизнес-моделей и организационных структур и структур собственности. Все портфельные инвестиционные компании имеют сильные конкурентные позиции и имеют высокие барьеры для входа, которые должны поддерживать сверхнормативную прибыль от существующих активов в течение длительного времени. Они различаются по степени, в которой они могут перераспределить капитал для увеличения способности бизнеса к обычным доходам, и по стоимости этого внутреннего роста стоимости.

В развитых финансовых странах (в США и Европе) есть многолетняя практика доверительного управления деньгами частных инвесторов. Существуют тысячи инвестиционных фондов и множество управляющих менеджеров этими фондами. Сами фонды могут быть отличными друг от друга. Одни инвестируют только в венчурные проекты, другие вкладываются исключительно в акции публичных компаний. Фонды также пользуются разными региональными и секторальными инвестиционными стратегиями. Но одно условие едино и непременно для всех – доверительность и прозрачность в управлении, юридическая защищенность инвестиционного дома, компании, фонда.

К этой прозрачности мы также стремимся и в СНГ, и это потихоньку начинает происходить, но требуется еще много работы.

Итак, ключевыми аспектами инвестиционного процесса являются генерация идей, исследование инвестиций и управление «портфелем». Разумная долгосрочная инвестиционная философия владельца бизнеса бесполезна, если инвестиционная экосистема является препятствием для добросовестного осуществления вдумчивого инвестиционного процесса. Очевидный источник инвестиционного преимущества – это поведение. Создание сдержанной физической рабочей среды, свободной от отвлекающих факторов и способствующей независимому мышлению, а также наличие философии инвестиций и базы инвесторов, соответствующей характеру управляющего инвестициями, являются решающими факторами долгосрочного успешного результата.

В данной книге мы фокусируемся на благосостоянии человека и стараемся более подробно вникнуть в тему управления личными финансами. Без разговора об инвестиционном процессе, хотя бы краткого, не обойтись. Это взаимосвязанные темы. Но к инвестициям мы еще вернемся в других книгах и поговорим подробнее.