Курс лекций для портфельного инвестора

SODECO (Япония) – 30.

30 июня 1995 г. российским правительством и администрацией Сахалинской области подписано соглашение о разделе продукции с консорциумом, которое вступило в силу через год.

С учетом первоначальных геологических запасов и возможной их переоценки в ходе доразведки месторождений определены суммарные извлекаемые запасы для трех месторождений: по нефти – в 290 млн метрических т; конденсату – 33 млн т; по газу – в 425 млрд куб. м. Пиковый годовой уровень добычи предусмотрен на уровне 24,1 млн т нефти и 19,7 млрд куб. м газа.

За основу для дальнейшей проработки проекта выбран вариант с наиболее высокой внутренней нормой рентабельности по проекту в целом в 21,7%. Внутренняя норма рентабельности для консорциума – 16%. Капитальные вложения оценены в 12,7 млрд долл., эксплуатационные затраты – 16 млрд долл. Срок окупаемости проекта – 12 лет.

Общая продолжительность экономически целесообразной разработки месторождений – 33 года.

Доход Российской Федерации в общем доходе по проекту – 53,4 млрд долл., доход консорциума – 48,9 млрд долл.

В 1997 г. по этому проекту проведена сейсморазведка месторождений Чайво и Аркутун-Даги, на последнем месторождении пробурены скважины Даги 6-7 и 8, выполнен анализ кернов пробуренных скважин. Бюджет проекта «Сахалин-1» в 1997 г. – 186 млн долл.

20 октября 1997 г. внеочередное собрание акционеров ОАО «Роснефть-Са-халинморнефтегаз» (50,65% акций принадлежит ОАО НК «Роснефть») одобрило получение ОАО «Роснефть-Сахалинморнефтегаз» для финансирования своей доли участия в проекте «Сахалин-1» кредитов на сумму 200 млн долл. Их выделение обеспечивает голландский АБН АМРО-Банк. В соответствии с решением собрания акционеров «Роснефть-Сахалинморнефтегаз» могла выступать заемщиком в отношении кредитов либо самостоятельно, либо совместно с ЗАО «Сахалинморнефтегаз-Шельф» (дочерняя компания ОАО «Роснефть-Сахалинморнефтегаз»).

В середине 1998 г. в интервью агентству ИТАР-ТАСС президент SODECO Киосукэ Ариока заявил, что острые финансовые проблемы японской государственной нефтяной корпорации не скажутся на ходе выполнения проекта «Сахалин-1», который она частично финансировала через компанию-посредника.

Примечание. Уставной капитал SODECO при образовании – 16 млрд иен; половина акций принадлежит Saekyu Kogyo – японской государственной нефтяной корпорации. В середине 1998 г. она оказалась перед угрозой банкротства – потери превысили 1 трлн иен (7 млрд долл.).

В середине мая 1998 г. НК «Роснефть» полностью погасила накопившуюся задолженность в бюджет проекта «Сахалин-1» за апрель – май (3,36 млн долл.).

С начала июля 1998 г. в рамках проекта «Сахалин-1» применили плавучие буровые установки (ПБУ) ОАО «Роснефть-Сахалинморнефтегаз» – «Эхаби» и «Оха».

В середине сентября 1998 г. замминистра топлива и энергетики РФ, председатель Совета директоров НК «Роснефть» Сергей Чижов заявил, что «Роснефть» рассматривает возможность продажи стратегическому партнеру части собственной доли в проекте «Сахалин-1».

Альтернативный вариант – привлечение западных кредитов под правительственные гарантии. Сообщено, что «Роснефть» ведет переговоры по этому вопросу с Deutsche Bank и Ex-lm Bank Японии. На сентябрь 1998 г. НК «Роснефть» договорилась с иностранными партнерами по проекту «Сахалин-1» о предоставлении отсрочки до 15 октября 1998 г. по платежам в бюджет за июль – август.

1 октября 1998 г. Совет директоров НК «Роснефть» единогласно высказался за продажу 49% из доли компании (17%). Предполагалось, что потенциальный инвестор возьмет на себя обязательства финансирования оставшейся доли «Роснефти» в проекте. По условию продажи части своей доли российская компания намеревалась получить кредит на 9 млн долл, в бюджет проекта за июль, август, сентябрь.

В октябре 1998 г. стало известно, что «Роснефть» продолжает переговоры с иностранными партнерами по проекту «Сахалин-1», пытаясь добиться рассрочки платежей в бюджет проекта на общую сумму 19 млн долл.

В это же время правительство Индии обратилось к российскому правительству с просьбой рассмотреть вопрос о продаже ONGC (национальной нефтяной компании Индии) части доли НК «Роснефть» в проектах «Сахалин-1» и «Сахалин-3». Российская сторона предоставила ONGC документы для изучения четырех месторождений на суше острова Сахалин. Индийская компания подписала договор о намерениях с ОАО «Роснефть-Сахалинморнефтегаз» на освоение месторождений Восточный Осой, Каурунани, Восточная Хангуза и Уйглекута.

В конце октября 1998 г. Exxon и SODECO выразили согласие на пролонгацию для НК «Роснефть» рассрочки платежей в бюджет проекта «Сахалин-1» до 1 июня 1999 г. в случае неблагоприятного положения российской компании.