Настольная книга финансового директора

Опцион на акции дает служащему право купить акции компании по определенной цене в течение определенного периода времени. Опционы на акции бывают двух видов: премиальный опцион на акции (incentive stock option, ISO) и неквалифицированный опцион на акции (nonqualified stock option, NSO).

Премиальный опцион на акции не облагается налогом ни во время предоставления, ни при конечном исполнении служащим опциона для покупки акций. Если служащий не продаст акции в течение двух лет со дня предоставления опциона или в течение года со дня его исполнения, тогда любая конечная прибыль будет облагаться налогом как долгосрочный прирост капитала. Однако, если служащий продаст акции в течение года с даты исполнения, то прибыль будет облагаться налогом как обычный доход. План ISO обычно требует от служащего исполнения всех выданных ему опционов на акции в пределах 90 дней после увольнения из компании, причем не имеет значения, сделал он это по собственному желанию или нет.

Снижение налогового бремени, обусловленное двухлетним ожиданием со дня предоставления.опциона, сопряжено для служащего с риском падения стоимости соответствующих акций в данный промежуток времени, из-за чего преимущество сниженной налоговой ставки на долгосрочный прирост капитала в конце этого периода сводится на нет. Чтобы снизить потенциальные потери от снижения стоимости акций, можно воспользоваться статьей 83(6) и определить налогооблагаемый доход, исходя из покупной цены акций в течение 30 дней после даты исполнения опциона, что позволяет уплатить в это время налоги по ставке обычного дохода. Служащий не будет декларировать какой-либо дополнительный доход, связанный с купленными акциями до rex пор, пока они не будут проданы или переданы иным образом по налогооблагаемой сделке, а дополнительный прирост, декларируемый в это время, будет облагаться по ставке налога на долгосрочный прирост капитала. Целесообразно применять раздел 83(6), если сумма объявленного дохода в это время невелика, а потенциальный рост цены акции значителен. Этот раздел не стоит применять, если при высоком объявленном доходе в момент применения (а значит и высоких налоговых выплатах) шанс на рост курса акции минимален, или в том случае, если компания может отменить опционы. Использование раздела 83(6) недопустимо для держателей опционов по плану NSO.

При использовании плана ISO необходимо также учитывать минимальный альтернативный налог (МАЯ). По сути, МАН требует от служащего уплаты налога с разницы между ценой исполнения и курсом акции в момент исполнения опциона, даже если акции в это время еще не проданы. В результате служащий может столкнуться с острой нехваткой денег и будет в состоянии заплатить сопутствующие налоги только после продажи акций. Эта проблема становится особенно сложной, если стоимость акций впоследствии падает, поскольку в этом случае ие будет источника в виде дорогостоящих акций, которые можно обратить в денежные средства для уплаты требуемых налогов. Такая ситуация нередко возникает в тот момент, когда компания становится публичной, а служащие не имеют права продать свои акции в течение некоторого времени после даты первоначального публичного предложения и сталкиваются с риском убытков из-за падения их стоимости в течение этого времени. Установить сумму прибыли, которая должна быть объявлена согласно правилам МАН особенно сложно, если акции компании недоступны широкой публике, поскольку нет четкого консенсуса относительно стоимости акций. В этом случае Налоговая служба будет использовать цену акции, по которой был завершен последний этап финансирования. При окончательной продаже акций кредит по МАН может быть учтен при налогообложении объявленной прибыли, ио в промежутке может иметь место значительная нехватка денежных средств. Чтобы избежать подобной ситуации, служащий может исполнить опцион в тот момент, когда оценочная стоимость акций компании достаточно невелика, что сократит платеж по МАН. Однако теперь служащий должен найти денежные средства для оплаты только что приобретенных им акций и, кроме того, сталкивается с риском, что акции не вырастут в цене и могут обесцениться.

План ISO является законным только тогда, когда он реализуется по следующим правилам:

• Премиальные опционы на акции могут быть предоставлены только служащим. Человек должен работать на нанимателя в течение всего времени, который начинается со дня предоставления опциона и заканчивается за три месяца до дня его исполнения.

• Срок действия опциона ие может превышать десяти лет со дня его предоставления. Срок действия опциона составляет только пять лет в случае, если опцион предоставлен служащему, который в момент предоставления владел пакетом акций, обеспечивающим более 10% всех голосующих прав всех классов акций работодателя.