Не потеряй! О чем умолчал «папа» Кийосаки? Философия здравого смысла для частного инвестора

Клиент работает в шоу-бизнесе, очень узнаваемое лицо. Ему около 30 лет (я сознательно не указываю точный возраст, чтобы невозможно было вычислить клиента). Он планирует работать еще лет 20 и к 50 годам полностью отойти от дел. К тому времени он хотел бы иметь личный пенсионный фонд, который бы обеспечил ему ежемесячный доход в районе $5000. На мой вопрос, сколько ему уже удалось скопить для этих целей, он ответил уклончиво: «Да, я уже накопил некоторую сумму, которая хранится на счете в иностранном в банке. Кроме того, я мог бы ежегодно что-нибудь откладывать в свой пенсионный фонд. Вопрос в том, как это правильно и, главное, надежно организовать». К более откровенному разговору клиент не был готов и попросил вначале рассказать о «принципиальной модели» решения задачи, на основании которой он примет решение о дальнейшем сотрудничестве.

Я предложил клиенту рассмотреть следующую «модельную» ситуацию. Предположим, он уже сумел отложить на старость $1 млн в свой пенсионный фонд. Отлично! Для такой суммы у него достаточно скромные запросы: $5000 в месяц. Кроме того, у него впереди еще 20 лет активного творчества.

Начнем с пессимистического сценария: за оставшиеся 20 лет клиенту не удастся увеличить свой личный пенсионный фонд. Что тогда? Допустим, что он продолжает держать деньги на банковском счете и процентная ставка по нему остается на нынешнем уровне – 1 % в год. Но надо учитывать и инфляцию, допустим, в среднем 4 % в год (за последние 10 лет в США она составила около 3,5 %, а в Англии за последние 20 лет – 4 %). Это означает, что, когда клиенту исполнится 50 лет, ему понадобится не $5000, а $11 000 – если, конечно, он хочет сохранить их покупательную способность. А когда ему, дай бог, исполнится 85, эта сумма возрастет до $43 000.

Сколько же денег должно быть в личном пенсионном фонде клиента к моменту выхода на пенсию, чтобы получать такие выплаты? Расчеты показывают, что достаточно много – около $8 млн. Хранящийся в банке $1 млн через 20 лет (при 1 % роста) превратится всего в $1,8 млн, а недостающая сумма составляет $6,2 млн! Чтобы ее накопить, нужно ежемесячно в течение 20 лет откладывать еще около $25 500.

Теперь рассмотрим другой сценарий, оптимистический. Допустим, что доход по уже имеющимся у клиента сбережениям до пенсии составит в среднем 8 % годовых, а потом уменьшится до 5 %. Это вполне реальные цифры. Тогда ему потребуется пенсионный фонд не $8 млн, а в два раза меньше – $3,9 млн. При этом наш миллион за 20 лет превратится в $4,2 млн и даже превысит необходимую сумму.

Эти расчеты можно легко проверить при помощи Microsoft Money или любой другой программы по личным финансам. Они показывают, что, даже располагая значительными ресурсами, вы рискуете не обеспечить себе достойную старость, если ваши деньги не будут эффективно работать. Необходимо учитывать и другие важные аспекты организации личного пенсионного фонда.

Клиенту «принципиальная модель» понравилась, и мы приступили к работе и создали его личный пенсионный фонд. Я предложил ему вложить его активы так: 60 % – в программу, известную как «пенсия миллионеров»; по 15 % – в ценную бумагу, копирующую поведение индекса Standard & Poor’s 500, и паевые фонды, вкладывающие деньги в облигации, а оставшиеся 10 % – в фонды денежного рынка.

В основе «пенсии миллионеров» лежит 10-летний банковский вексель крупнейшего банка Европы, BNP Paribas. Ее название сохранилось с тех пор, когда воспользоваться ей можно было, имея минимум $15–20 млн. Но сейчас начальный порог снижен до $250 000, а вексель торгуется на вторичном рынке. Вложения в него гарантируются собственностью BNP Paribas, поэтому по своей надежности «пенсия миллионеров» не уступает депозиту. Ее доходность составляет от 0 до 18 % в год в зависимости от поведения «корзины» из 15 акций известных европейских и американских компаний: Deutsche Bank, Bank of America, Credit Swiss Group, Hewlett-Packard, McDonalds, Siemens и др. Модельные расчеты показали, что за 10-летний период среднегодовая доходность векселя превысит 10 % с вероятностью выше 97 %. Поэтому я рекомендовал вложить в него большую часть активов пенсионного фонда клиента.

Фонды облигаций и денежного рынка считаются достаточно консервативными, но при удачном стечении обстоятельств могут быть и очень доходными. Например, один из предложенных фондов денежного рынка, Managed Currency Fund инвестиционной компании Investec Global Strategy Fund, за 2003 г. принес доход 11,1 %, а его среднегодовая доходность за последние 10 лет составила 8,8 %. А доходность облигационного фонда Sterling Bond Fund компании Barclays Investment Fund в прошлом году составила 16,8 %, а с момента основания в 1972 г. – в среднем 9,2 % годовых.