Не потеряй! О чем умолчал «папа» Кийосаки? Философия здравого смысла для частного инвестора

За свою жизнь Джон Тэмплтон сформулировал целый ряд принципов, которые он применял в инвестировании. Они и сейчас широко используются. Я хочу остановиться на двух из них. Во-первых, нужно инвестировать, а не спекулировать. Тэмплтон называл спекулянтов на фондовом рынке игроками в казино, а не серьезными инвесторами. Во-вторых, нужно всегда диверсифицировать портфель, что напрямую связано с темой зарубежных вложений. Как ни просчитай перспективы того или иного вложения средств, считал Тэмплтон, всегда могут вмешаться факторы, которые вы не можете предвидеть и на которые вы не можете повлиять: начиная с землетрясения и заканчивая сменой правительства, уходом руководителя компании. Да мало ли что может случиться в жизни! Поэтому нужно распределять свои инвестиции по разным отраслям, компаниям, странам.

Сейчас существует семейство фондов (около 250), которое называется Franklin Templeton Mutual Funds. Оно образовалось путем слияния нескольких фондов, в том числе фондов Джона Тэмплтона. В них сейчас находится около $650 млрд, большинство из которых вложены за рубежом. Самые известные из них – Templeton Latin America Fund, Franklin Eastern Europe Fund, Templeton Asia Growth Fund, Templeton Emerging Market Fund.

Зачем россиянам зарубежные вложения?

Многое из того, что мы говорили об американцах, применимо и к россиянам. В инвестировании существуют общие подходы и логика. Но причины, побуждающие россиян вкладывать деньги за рубежом, кардинально отличаются от того, ради чего это делают американцы.

На мой взгляд, да и на взгляд других специалистов, которые обслуживают российских частных инвесторов, основная задача клиентов, вкладывающих за рубежом, заключается в сохранении и защите заработанных в России денег.

Рыночной экономике в России менее 20 лет, все капиталы молодые, развитие рыночного законодательства происходило «на ходу», иногда «задним числом». Большинство бизнесменов вошли в рыночную экономику из тоталитарного общества, поэтому должно пройти еще длительное время, пока окрепнет доверие к российским финансовым институтам.

Состоятельным людям недостаточно тех гарантий на банковские депозиты, о которых мы говорили в первой главе. Размер их вкладов намного больше 400 000 рублей, которые застрахованы государством. Поэтому многие предпочитают размещать часть средств за рубежом, рассматривая это в основном как фактор стабильности своих личных финансов.

Большинство из них выбирает депозиты и гарантированные продукты. О депозитах мы уже говорили, а о вложениях с гарантией более подробно речь пойдет в следующей главе. На мой взгляд, все-таки инструментарий здесь не главное, главное – то, кому люди доверяют свои деньги. Наибольшее доверие у многих российских инвесторов вызывают крупные западные банки, которые работают столетиями, пережили мировые войны – и горячие, и холодные – и тем не менее остаются на плаву. Это доверие и желание воспользоваться самым лучшим, хранить свои деньги в престижных финансовых институтах играют очень большую роль.

Вторая задача зарубежных инвестиций та же, что и в американском подходе. Это диверсификация. Экономика России динамично развивается, потенциал ее роста велик. И все же многие, исходя из правила «не складывать все яйца в одну корзину», справедливо считают, что имеет смысл вложить часть средств в другое место.

Приведу в пример Baring Latin America Fund, который вкладывает в страны Латинской Америки, чьи рынки входят в число лидеров роста за последние пять лет. По классификации Morning Star это фонд Large Growth Stocks, т. е. он вкладывает в крупные растущие компании – бразильские, мексиканские, аргентинские; телекоммуникационные, энергетические, индустриальные, финансовые. Этот фонд за последние годы показал очень хорошие результаты: в 2003 г. он вырос на 60 %, на следующий год – на 37 %, затем на 57 %, в 2006 г. – на 45 % и в 2007-м – на 46 %.

Конечно, здорово иметь такой фонд в своем портфеле. Покупая его, инвестор вкладывает деньги сразу в несколько стран и этим снижает свои риски по сравнению с вложениями только в Россию. При этом доход портфеля сопоставим с отдачей от вложений в одной стране. А если вложить в Россию и еще в такой фонд, то можно еще немного снизить риск без существенной потери в доходе.

Другой пример – фонд, который по уровню риска находится в той же категории, что и Россия. Это Baring Eastern Europe Fund, фонд банка Baring, который вкладывает в Восточную Европу. Среди компаний, бумаги которых он покупает, много российских: Сбербанк, «Лукойл», «Газпром», «Вымпелком». Наряду с ними в его портфеле много компаний из восточноевропейских стран – Польши, Венгрии, Чехии, Словакии и т. д. Такой фонд более диверсифицирован и устойчив, чем вложения исключительно в Россию. По классификации Morning Star это тоже Large Growth Fund, и в последние годы он показал хорошие результаты: 56 % в 2003 г., 42 % в 2004-м, 46 % в 2005-м, 50 % в 2006-м и 35 % в 2007-м.