Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, «взаимных» фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и г

Год назад в моей лекции о предпринимательстве, посвященной 300-летнему юбилею со дня рождения Бенджамина Франклина, я размышлял над связью нашей эпохи с XVIII столетием, взяв за основу замечательную цитату: «Вскоре мы будем знать все, чего не знал XVIII в., и не будем знать ничего из того, что он знал, и жизнь наша станет намного тяжелее». Этими словами начинается замечательная книга «Строим мост в XVIII в.» ныне покойного Нила Постмана – известного автора, социального критика и профессора Нью-Йоркского университета. В своей книге Постман страстно защищает старомодный либеральный гуманитаризм, характерный для эпохи рационализма, и стремится к тому, чтобы восстановить равновесие между человеческим разумом и машиной.

Но сегодня этот баланс сил сместился еще больше. В нынешнюю эпоху информационных технологий цифры и научные методики, кажется, всецело затмевают собой наши ценности. Образно говоря, то, чего нельзя сосчитать, сбрасывается со счетов. Наиболее ярко это отражается в изменении характера капитализма, который перешел от системы, построенной на принципах доверия (доверяй и будь достойным доверия), к системе, построенной на цифрах и на слепой вере в объективность цифр, сколь бы сомнительным ни было их происхождение.

В то время как Постман делает смелое утверждение, что правда не подвержена ни веяниям моды, ни влиянию времени, я не был бы в этом так уверен. На самом деле я бы сказал, что мы отказались от правды, в любом ее понимании, в пользу (с должным уважением к Стивену Кольберу) правдоподобия, такому представлению идей и чисел, когда они передают ровно тот смысл, который мы хотим или который нам выгодно в них вложить, чтобы убедить других. Мы манипулируем правдой, манипулируя цифрами. Любимое избитое правило консультантов по менеджменту – «Вы можете управлять тем, что можно измерить» – приносит нам больше вреда, чем пользы.

На начало XXI в. наши ценности претерпели глубокие изменения, и сегодня трудно не поддаться влиянию нового общества, где, кажется, все поддается измерению. Даже Vanguard является типичной компанией XXI в. – об этом свидетельствуют ее огромный размер, опора на отлаженные процессы, коммуникация в режиме реального времени и компьютерные технологии, а также современные методы управления на основе количественных показателей. Но в своем сердце и своей основе – по крайней мере, на мой взгляд законченного идеалиста – мы остаемся типичной фирмой XVIII в., выросшей из смелой предпринимательской идеи и строящей свой успех на простых инвестиционных стратегиях и вечных добродетелях, таких как стремление ставить служение другим превыше служения себе и прилагать все усилия к тому, чтобы высокие этические принципы и моральные ценности всегда направляли деятельность нашего профессионального предприятия.

Первый предприниматель Америки

В нашу эпоху «развитого» капитализма словом «предприниматель» обычно называют людей определенного личностного склада, которые создают новые предприятия главным образом с целью личного обогащения, движимые чисто корыстными мотивами. Но в своем лучшем проявлении предпринимательство означает нечто гораздо большее, нежели только стремление к извлечению прибыли. Прислушайтесь к словам Йозефа Шумпетера, первого экономиста, признавшего предпринимательство жизненно важной силой, движущей экономическим ростом. В своей работе «Теория экономического развития», написанной почти столетие назад, Шумпетер отвергал материальную и денежную выгоду как главный движитель предпринимателя, считая гораздо более сильными следующие побуждения: 1) «радость созидания, достижения цели, возможность найти приложение собственной энергии и изобретательности» и 2) «воля к победе, желание борьбы и стремление к успеху ради самого успеха, а не ради его плодов».