Нейтрализация негативного влияния факторов уязвимости национального банковского сектора

Хотя российская модель регулирования банковского сектора в целом отвечает международным стандартам и новым реалиям, связанным с усилением циклических колебаний, однако возникает некоторая оторванность между потребностью любой ценой обеспечить финансовую стабильность в банковской сфере от потребностей материальной сферы. Этот разрыв, на наш взгляд, является фактором уязвимости банковского сектора, поскольку ослабление финансового положения контрагентов банков, процикличности их бизнеса найдет свое проявление в ухудшении макроэкономических параметров в запаздывающем режиме. Другими словами, контрцикличность регулирования, которой стремятся добиться все страны, в итоге обернется процикличностью, принимая при этом искаженные формы.

Глава 4. Минимизация отрицательного воздействия внутренних и внешних факторов уязвимости на количественные и качественные индикаторы финансовой устойчивости банковского сектора Российской Федерации

4.1. Оценка влияния ослабления взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики

В современных условиях разрыв во взаимодействии банковского и реального секторов экономики обусловлен влиянием сложной совокупности факторов внешнего и внутреннего характера.

Внешними факторами, тормозящими процесс взаимодействия банковского и реального секторов, являются:

• резкие колебания конъюнктуры на мировых финансовых и сырьевых рынках;

• формирование финансовых системных рисков на глобальном уровне вследствие миграции финансового капитала;

• закрытие дешевых источников фондирования для российских коммерческих банков в связи с введением санкций рядом стран Запада;

• сочетание умеренной жесткой денежно-кредитной и фискальной политик, ограничивающих доступность банковских ресурсов в силу их высокой стоимости для предприятий нефинансового сектора;

• введение международных стандартов регулирования кредитных организаций по капиталу и ликвидности;

• несовершенство институциональной и инфраструктурной среды и др.

К внутренним факторам, замедляющих взаимодействие секторов, относятся:

1) низкий уровень рентабельности предприятий несырьевого сектора;

2) усиление процикличности ряда отраслей материального производства в период экономического спада;

3) недостаточный уровень кредитоспособности заемщиков и, как следствие, высокие риски кредитования;

4) отсутствие длинных ресурсов у коммерческих банков;

5) недостаток высокоэффективных проектов и др.

К числу объективных факторов, дополнительно сужающих взаимодействие секторов, относится циклический характер развития экономических систем, в равной степени затрагивающий деловую активность в обоих секторах. При этом принципиально важна адекватная реакция государства и регулирующих органов на возникающие проблемы в части не столько ресурсной поддержки, сколько точечных стимулирующих комплексных мероприятий с целью обеспечения сбалансированного и продуктивного развития взаимодействия банковского и реального секторов экономики.

Полагаем, что в современных условиях регулирование не должно быть однонаправленным, сфокусированным только на одном секторе – банковском.

Представляется, что давно назрела потребность в согласованном сочетании правовых, финансово-экономических и организационных инструментов, применение которых должно быть сфокусировано на предотвращении разрывов во взаимодействии секторов экономики и стимулировании частной инициативы с целью стимулирования экономического роста.

Опыт разных стран в пост кризисный период свидетельствует, что некоторые страны пошли по пути ужесточения не только денежно-кредитной политики, но и существенного повышения налогов в отношении крупных банков, что повысило долю обязательных платежей в бюджет по отношению к ВВП. Другая группа стран, напротив, поддержала банковский сектор, сохранив или снизив учетную ставку. Авторы исследования полагают, что однонаправленное использование одних инструментов без согласования с другими направления и инструментами экономической политики, непродуктивно. Решить проблему недостаточной эффективности регулирования денежных и экономических ветвей власти возможно посредством внедрения mix-регулирования, т. е. согласованного сочетания правовых, финансово-экономических и организационно-административных инструментов регулирования с учетом фазы экономического цикла.