Перемирие было подписано 22 июня 1940 г. в присутствии самого Гитлера на станции Ретонд в Компьенском лесу в том же вагоне, в котором в 1918 г. маршал Фош подписал перемирие с Германией, завершившее первую мировую войну. В соответствии с договором территория Франции была разделена на две неравные части. Две трети департаментов на севере и в центре страны, в том числе Парижский район, были оккупированы германской армией с вводом военной администрации. Эльзас, Лотарингия и зона атлантического побережья объявлялись «запретной зоной» и фактически аннексировались Рейхом. Южные департаменты оставались под управлением коллаборационистского правительства Петена (от французского слова «коллаборасьон» – сотрудничество). Французская армия сокращалась до 100 тысяч человек, лишалась основной части тяжелых вооружений и флота. Сохраненное вооружение поступало на военные склады под немецким контролем. Германская армия получила 3000 французских самолетов, 4930 танков. К началу войны с СССР конфискованное вооружение позволило вооружить 92 дивизии вермахта. По условиям перемирия все немецкие военнопленные возвращались в Германию, но 1,5 млн французских пленных оставалось в Германии «до заключения мирного договора».
24 июня состоялось и подписание перемирия Франции с Италией. В соответствии с его условиями Италия оккупировала небольшой район у города Ментон на юге Франции, получала вооружение французских частей, сражавшихся на южном фронте. По тому же соглашению Франция сохраняла полный контроль над своими колониями в Африке, на которые не распространялся режим демилитаризации. Французские армейские части и военно-морской флот должны были гарантировать «порядок» в колониях. Однако судьба французских военных кораблей оказалась трагической. В начале июля английский флот предъявил ультиматум кораблям, находившимся в египетских и алжирских бухтах. Из Александрии сдавшиеся французские суда были переведены в Плимут и Портсмут, но в бухте Мерс-эль-Кебир (Алжир) и в порту Дракар (Французская Западная Африка) английский ультиматум был отклонен, и французские суда были расстреляны. В ответ 5 июля правительство Петена объявило о разрыве отношений с Великобританией.
После подписания перемирия французское правительство переехало в курортное местечко Виши. 10 июля 1940 г. решением Национального собрания вся полнота законодательной и исполнительной власти была передана 84-летнему маршалу Филиппу Петену. Петен объявил о подготовке новой конституции, основанной на принципах «Труда, Семьи и Родины» (вместо лозунга французского республиканизма «Свобода, Равенство, Братство»). Франция стала именоваться не Республикой, а Французским государством. Конституция в итоге так и не была введена, а основу нового государственного строя составили тринадцать конституционных законов, регламентирующих прерогативы основных властных институтов и важнейшие принципы политики Французского государства. В соответствии с ними вся полнота законодательной и исполнительной власти сосредотачивалась в руках главы государства. Сенат и палата депутатов официально не ликвидировались, но их деятельность приостанавливалась впредь «до особого распоряжения». С февраля 1941 г. в структуре государственного управления значительно возросла роль правительства, председатель которого рассматривался как преемник главы государства. До апреля 1942 г. пост премьер-министра занимал адмирал Ж. Дарлан, впоследствии – и Лаваль. Государственный аппарат подвергся чистке. Муниципалитеты в крупных городах были распущены. Запрету подверглись все нелояльные общественные организации, а также «тайные общества» (в том числе масонские ложи). В средствах массовой информации была введена цензура.