Скандинавские страны находились в благоприятной геополитической ситуации, имея контроль над Балтийским морем, важным центром внутриконтинентальных коммуникаций. Кроме того, у этих стран, имелся выход непосредственно на торговые пути в Атлантике, имевшие и стратегическое значение, что подтвердилось двумя будущими мировыми войнами. В развитии промышленности лидировала Швеция, где по сравнению с другими странами региона усиленно развивалось металлургическое производство и машиностроение. В Дании сложилась крупная пищевая промышленность. Исландия и Норвегия традиционно развивали рыболовство и торговое судоходство. Кроме того, в Норвегии было налажено производство на экспорт удобрений, сырья для красителей и взрывчатых веществ. Финляндия издавна была известна своей деревообрабатывающей промышленностью и сельским хозяйством.
Однако на пути ускоренного развития региона стоял демографический фактор. Становление индустриального общества в этих странах тормозилось крайне низкой плотностью населения и его слабой мобильностью. Городские центры развивались очень медленно, уровень урбанизации был низок, население оставалось преимущественно сельским, причем сохраняющим традиционные психологические черты, в частности, присущий скандинавам крайний индивидуализм.
Что касается экономики, то процессы, охватившие Европу, затронули и Скандинавию. В начале века здесь тоже развивалась инфраструктура, что выразилось в крупномасштабном строительстве железных и шоссейных дорог, мостов и тоннелей. По мере возможности внедрялись новейшие по тем временам научно-технические разработки. В кредитно-денежной сфере складывался национальный капитал, но степень его концентрации значительно отставала от общих темпов Запада. Фактически все скандинавские страны испытывали потребность в инвестициях и в связи с этим стремились привлечь иностранный капитал.
Многие трудности социально-экономического развития объясняются особенностями политического состояния Скандинавских стран на рубеже XIX–XX вв. Если основные лидеры Запада – Англия, Франция, незадолго до этого объединившаяся Германия, в похожей ситуации находившаяся Италия, а также Испания, Португалия и другие страны представляли собой колониальную мировую систему, уже давно осуществляя перераспределение ресурсов, финансов и других потоков внутри больших систем, то среди Скандинавских стран государственным суверенитетом на рубеже веков обладали лишь Швеция и Дания.
Финляндия с XII в. входила в состав Шведского государства, а с 1809 г. после Русско-шведской войны вошла в состав Российской империи. Исландия с XIII в. подчинялась Норвегии, а с XIX в. – Дании. Норвегия, в свою очередь, существовала с 1814 г. в условиях личной королевской унии со Швецией, что естественным образом ограничивало ее внешнеполитическую самостоятельность и даже некоторые внутриполитические весьма важные функции, например назначение правительства страны. Однако при этом Норвегия обладала собственной Конституцией, имела свои парламент, правительство, правда, утверждаемое шведской короной, суд, свои финансы администрацию в армии.
В конце XIX в., по мере развития национального рынка и в целом капитализма, норвежский капитал стал стремиться к утверждению господства на своем внутреннем рынке, а также выйти на мировые рынки. В июне 1905 г. норвежское правительство объявило об отделении Норвегии от Швеции. Этот вопрос был очень важным для Скандинавии, поскольку Швеция, в целом, была признанным лидером Северной Европы. Переговоры были очень напряженными, в августе 1905 г. состоялся всенародный референдум, единственным вопросом которого был вопрос о независимости. Население поддержало идею суверенитета Норвегии, но лишь вмешательство великих держав заставило власти Швеции пойти на расторжение унии. Это чрезвычайное для Норвегии решение было принято в сентябре 1905 г. в Карлстаде, где было заключено соглашение о признании Норвежского независимого государства. Под именем Хокона VII на норвежский престол вступил 32-летний сын датского наследного принца Карл.
В сложном положении находилась Финляндия. Она входила в состав России на правах автономии, но, не имея государственного суверенитета, находилась в полной зависимости от политической ситуации в России. Русское государство само переживало вялотекущий кризис. Пореформенные процессы привели к тому, что на всех окраинах Российской империи проводилась политика русификации, насаждения консервативной политической идеологии и культурной экспансии. Естественно, эти процессы затронули и Финляндию. Однако особенностью этой территории было то, что, помимо связей с Россией, Финляндия в сфере хозяйственных и иных интересов была связана со своими скандинавскими соседями, а также с другими европейскими странами. Общее развитие в составе региона и последствия Февральской революции в России привели к тому, что летом 1917 г. Финляндия заявила о своем желании добиться независимости. Это стало возможным после Октябрьской революции в России, и Финляндия получила полный суверенитет.