Пенсионная система перед бурей. То, что нужно знать каждому о финансовом будущем своей страны

Потому что они не платят за дом и не обременены обязательствами. В то время как вы из своих заработков платите взносы в фонд страхования по безработице и подоходный налог, в налоговой декларации ваших соседей не показывается даже тень от значительной части их доходов, потому что это вмененный доход – получение натуральных благ, а не денег. Блага, получаемые вашими соседями-пенсионерами, защищены от налогов. Хотя вы сами получаете точно такие же блага, за них приходится платить выплатами по закладной.

Если даже сегодняшние пенсионеры находятся в лучшем положении благодаря невидимому доходу, завтрашние пенсионеры – владельцы собственных домов – еще в большей степени будут в шоколаде. В грядущем мире с высокими налогами и инфляцией наихудшей формой дохода станет доход налогооблагаемый, а лучшей – вмененный. С вмененного дохода невозможно взыскать налог, а его величина будет только расти вместе с инфляцией.

Вот что дает нам собственность на жилище: невидимый, не облагаемый налогом доход в виде крыши над головой.

Это легко понять, сравнив двух домовладельцев: молодую семейную пару, недавно взявшую большую закладную для покупки недорогого дома, и чету пенсионеров, владеющих точно таким же домом, находящемся чуть западнее, всего в полусотне метров (табл. 8.3). Мы выбрали дом стоимостью 140 тыс. долл. Молодые супруги, выплачивающие 8568 долл. в погашение закладной, были крайне изумлены, обнаружив, что возникающая при этом налоговая льгота не превосходит стандартного налогового вычета. В итоге покупка дома не привела к уменьшению их федерального подоходного налога.

Таблица 8.3. Сопоставление двух домовладельцев

Источник: рассчитано авторами по налоговым таблицам за 2004 г.

Примечание: предполагается, что дом стоит 140 тыс. долл., 5 % выплачено в момент покупки, а остальное за счет кредита на 30 лет под 5 % годовых. У жителей штатов с высокими налогами налоговые вычеты могут быть больше, но у всех домовладельцев по мере выплаты закладной налоговые вычеты уменьшаются.

Чтобы выплачивать 16 263 долл. чистых годовых издержек за владение крышей над головой, молодым нужно ежегодно зарабатывать дополнительные 5421 долл. на уплату подоходных налогов по ставке 25 % и 1796 долл. на уплату налогов на заработную плату по ставке 7,65 %. Таким образом, им нужно зарабатывать 23 480 долл.

Пенсионерам, которые давно выплатили закладную за дом, не нужно заботиться о подсчете налоговых вычетов, потому что их совокупные доходы меньше стандартного налогового вычета. Но их наличные расходы так невелики, что они платят налог по ставке 15 %, а не 25 % и не платят никаких налогов на заработную плату. В результате для поддержания дома им достаточно тратить 9059 долл. – на 14 421 долл. меньше, чем их молодым соседям, выплачивающим долг по закладной. Строго говоря, часть этой разницы является сбережениями для владельцев заложенного дома.

Как молодые домовладельцы (с закладной), так и пенсионеры получают вмененный доход в виде крыши над головой. Разница в том, что молодым приходится платить за это благо выплатами по закладной, что увеличивает их потребность в деньгах. Хотя закладная погашается, они выигрывают от инфляции, ведь она уменьшает реальную стоимость фиксированных платежей.

Наличие свободного от долгов вмененного дохода (крыши над головой) позволяет пенсионерам иметь меньший налогооблагаемый доход. Это также позволяет им платить налоги по более низкой ставке. Если, как мы полагаем, будущее сулит рост налогов на доход и заработную плату, владение домом станет каноническим способом вкладывать деньги, чтобы экономить на налогах.

И выгода не ограничивается тем, что у вас есть дешевая крыша над головой. Поскольку по действующему закону прирост капитала менее 500 тыс. долл. не облагается налогом, домовладение может стать уникальным средством маневрирования на простирающемся впереди минном поле.

Чтобы понять, как это работает, в качестве примера рассмотрим мистера и миссис Миддл, чету домовладельцев, имеющих медианный доход. С помощью программы ESPlanner мы исследовали, каким образом эта пара использовала собственность на дом для компенсации последствий грядущего уменьшения пенсий по социальному страхованию.

Мистер и миссис Миддл

Джо Миддл считает себя человеком безупречным. В 35 лет он зарабатывает 28 тыс. долл. в год. Подобно многим другим, кто не окончил колледжа, в первые годы работы его доход возрастал. Он объясняет это тем, что усердно трудится, и ничем больше. На сегодняшний день Джо уже достиг потолка и подозревает, что в будущем его доход будет увеличиваться только вровень с инфляцией. Его жена Мэри зарабатывает 14 тыс. долл. в год. «У меня есть работа, – говорит она. – У других, возможно, есть карьера, но я не из таких».

На двоих эта пара зарабатывает 42 тыс. долл. в год. В США это как раз составляет медианный доход. Половина семей зарабатывает меньше, половина – больше.