Переиграть дилера на рынке FOREX: Взгляд инсайдера

(4) Под обязательствами понимаются совокупные денежные обязательства заявителя или регистранта, возникающие в связи с любыми транзакциями, включая экономические обязательства заявителя или регистранта, которые признаются и оцениваются в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета. «Обязательства» также включают некоторые доходы будущих периодов, которые не являются обязательствами, но признаются и оцениваются в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета. В целях расчета «чистого капитала» термин «обязательства»:

(i) исключает обязательства заявителя или регистранта, которые являются второстепенными по отношению к претензиям всех совокупных кредиторов заявителя или регистранта в соответствии с удовлетворяющими требованиям соглашениями о субординированных займах, как определено в параграфе (h) настоящего раздела;

(ii) исключает в случае фьючерсного комиссионного торговца, денежные суммы, ценные бумаги и имущество, причитающиеся клиентам по операциям с товарными фьючерсами или опционами, которые находятся на балансе сегрегированных счетов в соответствии с требованиям закона и данных постановлений, но при условии, что указанные денежные суммы, ценные бумаги и имущество, учитываемые на сегрегированных счетах, исключены из оборотных активов при расчете чистого капитала;

(iii) если заявитель или регистрант является индивидуальным предпринимателем, включает сумму, на которую обязательства, не связанные с ведением деятельности в качестве фьючерсного комиссионного торговца или представляющего брокера, превышают стоимость активов, не используемых в ведении деятельности;

(iv) исключает меньшее из отложенных обязательств по налогу на прибыль, указанных в пунктах (А), (В) и (С) параграфа (с) (4) (i), или сумму этих обязательств из пунктов (А), (В) и (С) параграфа (с) (4) (i):

(А) общая сумма, получаемая в результате применения к вычетам в соответствии с параграфом (с) (5) настоящего раздела ставки (ставок) федерального налога и налога штата, установленных для нереализованной прибыли по активам, для которых рассчитывается вычет;

(В) любое отложенное налоговое обязательство в отношении прибыли, непосредственно связанной с активом, которое вычитается иным образом в соответствии с настоящим разделом;

(С) любое отложенное налоговое обязательство в отношении нереализованного прироста стоимости актива, который исключается иным образом из оборотных активов в соответствии с положениями настоящего раздела;

(v) исключает любое текущее налоговое обязательство в отношении начисленной прибыли, непосредственно связанной с активом, которое вычитается иным образом в соответствии с настоящим разделом;

(vi) исключает обязательства, которые могли бы классифицироваться как долгосрочные в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета, в пределах чистой балансовой стоимости материальных активов, используемых в рамках любого обычного вида деятельности заявителя или регистранта, который является отчетным сегментом общей хозяйственной деятельности заявителя или регистранта согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета и не связан с такими сегментами деятельности заявителя или регистранта, как товарные фьючерсы, товарные опционы, ценные бумаги и опционы на ценные бумаги, при условии, что указанные материальные активы не включены в текущие (оборотные) активы в соответствии с параграфом (с) (2) (v) настоящего раздела;

(5) Под чистым скорректированным капиталом понимается чистый капитал за вычетом:

(i) суммы, на которую авансовые платежи, сделанные заявителем или регистрантом по контрактам на наличный товар и использованные при расчете чистого капитала, превышают 95 % рыночной стоимости товаров, покрытых такими контрактами;

(ii) для всех товарно-материальных запасов, обязательств по контрактам с фиксированными ценами и форвардных контрактов, соответствующего процента нетто-позиции, как указано ниже:

(А) для товарно-материальных запасов, которые в настоящее время зарегистрированы как доступные для поставки на контрактном рынке и покрыты открытым фьючерсным контрактом или товарным опционом на физические активы, – без вычета;

(В) для товарно-материальных запасов, покрытых открытым фьючерсным контрактом или товарным опционом, – 5 % рыночной стоимости;

(С) для не покрытых товарно-материальных запасов – 20 % рыночной стоимости;

(D) для товарно-материальных запасов и форвардных контрактов в иностранных валютах, которые покупаются или продаются для будущей поставки или подпадают под правила контрактного рынка и которые покрыты открытым фьючерсным контрактом, – без вычета;

(Е) для товарно-материальных запасов и форвардных контрактов в евро, британских фунтах, канадских долларах, японских иенах или швейцарских франках, которые не покрыты открытым фьючерсным контрактом или товарным опционом, – 6 % рыночной стоимости;