Покупка и продажа бизнеса в России

Финансовая схема деятельности. Обычно в отдельные юридические лица выделяют организации в качестве собственника имущества; производителя товаров, работ, услуг; торгового оборудования (продающей товары, работы, услуги); снабженца (поставляющего производителю сырье, тару и упаковку, прочие материалы); субподрядчика (передается выполнение отдельных работ на субподряд, а также оказание различного рода услуг); управляющей компании (владеет акциями/долями одной или несколькими из вышеперечисленных организаций).

Управляющая компания, собственник имущества и производитель обычно «белые» организации, по которым в налоговые органы предоставляется отчетность и которые созданы на неограниченный срок. Финансовые показатели «белых» организаций можно получить из их финансовой отчетности. В финансовую схему в качестве торгового дома, снабженца или субподрядчика часто включают технические организации, чтобы на них оставлять прибыль, выводя ее из-под налогообложения. На них часто оформлена значительная часть кредиторской и дебиторской задолженности бизнеса.

Если в структуре бизнеса имеются технические организации, бухгалтерская отчетность «белых» организаций не может объективно отражать реальные финансовые показатели бизнеса. Закупки при этом осуществляются по завышенным ценам, продажи, наоборот, занижаются, а заработную плату показывают на уровне прожиточного минимума. Организаций, осуществляющих отдельные функции, например собственника имущества, в структуре бизнеса может быть несколько. Кроме того, в одной организации могут быть объединены несколько функций, например: собственника имущества и производителя товаров, снабженца и субподрядчика.

Таким образом, структура бизнеса может быть достаточно сложной, причем не обязательно собственниками бизнеса будут полностью раскрыты показатели деятельности всех организаций, входящих в бизнес, показаны все организации, подконтрольные собственникам бизнеса. Так, в составе заявленной кредиторской задолженности может оказаться задолженность перед организациями, подконтрольными собственникам бизнеса.

Система управленческого учета. Вся информация о деятельности организаций, входящих в структуру бизнеса, все первичные документы должны собираться в едином центре, поступать в единую систему управленческого учета. В системе управленческого учета они обрабатываются и оцениваются в соответствии с принятой учетной политикой. Обработка финансовой информации производится так, чтобы полученные показатели были удобны для собственников бизнеса, давали достаточно информации для принятия управленческих решений.

Вместе с тем вовсе не обязательно, чтобы методы учета соответствовали каким-либо стандартам. Более того, применяемая учетная политика, т. е. методы учета, оценки имущества и обязательств, система регистров учета и порядок контроля, не обязательно бывает документирована (описана в каком-либо документе). Финансовые показатели, формируемые системой управленческого учета, нуждаются в приведении в соответствие с теми методами оценки и стандартами учета, которые привык применять покупатель-инвестор.

Аудиторы должны оценить полноту информации, содержащейся в системе управленческого учета. В нее должны поступать все документы о продажах и закупках, доходах и расходах. Эти документы должны обрабатываться корректно, т. е. арифметически правильно и в соответствии с учетной политикой. Документы должны быть оформлены правильно, т. е. соответствовать законодательству, подписаны уполномоченными лицами.

Оценка системы управленческого учета производится аудиторами путем проведения тестов системы учета и системы внутреннего контроля. Желательно при этом в течение определенного времени проводить наблюдение за деятельностью бизнеса и полнотой и оперативностью отражения в управленческом учете фактов хозяйственной деятельности.

Желательно получить от собственников бизнеса финансовые показатели, формируемые системой управленческого учета, за несколько отчетных периодов. Это нужно для оценки динамики показателей, тенденций их изменения, сопоставления динамики показателей с общими показателями рынка.

При обнаружении резкого изменения показателей следует навести у собственников бизнеса справки относительно причин таких изменений, как и при обнаружении резких отклонений динамики показателей бизнеса от общих показателей рынка. Так, если общей тенденцией на рынке является падение рентабельности продаж, рост рентабельности продаж у изучаемого бизнеса должен насторожить. Возможно, этот показатель был искусственно завышен для того, чтобы сделать бизнес инвестиционно привлекательным.