Проектный анализ и проектное финансирование

Примером EPC-контракта является контракт на

проек-тирование, поставку оборудования и управление

строи-тельством

комплекса

по

производству

полипропилена мощностью 500 000 тонн в год в

Тобольске между ком-панией «Тобольск-Полимер» и

немецкой компанией Linde-KCA-Dresden GmbH.

Глава 5

Комплексный мониторинг

инвестиционных проектов

Под мониторингом проекта понимается процесс сбора

данных об исполнении проекта с учетом плана, измере-

ния показателей выполнения проекта, а также представ-

ления и распространения информации об исполнении

проекта.

Контроль проекта — это процесс сравнения факти-

ческих данных об исполнении проекта с запланирован-

ными, анализа отклонений, оценки тенденций для

улуч-шения хода реализации проекта, оценки

возможных альтернатив и разработки корректировок

хода реализа-ции проекта.

Основными целями контроля и мониторинга инвести-

ционных проектов являются:

■ обеспечение срочности, возвратности, платности

и целевого использования кредитных ресурсов,

пре-доставленных банком для финансирования

инвести-ционного проекта;

■

информирование руководства банка о

выявленных проблемах, прогнозирование рисков

реализации

инвестиционного

проекта

и

разработка мер по их уменьшению;

124

ПРОЕКТНЫЙ АНАЛИЗ И ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

■ обеспечение своевременного достижения целей

инвестиционного проекта с учетом согласованной

стоимости инвестиционного проекта;

■ обеспечение достижения запланированных пока-

зателей социально-экономической эффективности

проекта.

Целесообразно внедрение следующих видов монито-

ринга:

■ мониторинг хода реализации инвестиционного

проекта (содержания, сроков, бюджета проекта,

расчетного времени окончания и расчетной сум-

марной стоимости проекта; организация проверок

и технического надзора проекта);

■

финансовыймониторинг (мониторинг

финансово-экономического

состояния

заемщика/исполнителя проекта, поручителей,

гарантов, обеспечения по кредиту/кредитной

линии; денежного потока и ко-эффициентов

покрытия, целевого использования средств,

исполнения заемщиком и другими участни-ками

инвестиционного проекта своих обязательств

перед банком);

■ мониторинг эффективности инвестиционного

про-екта

(показателей,

предусмотренных

положением об экспертизе проектов банка).

Целесообразность такого разделения заключается в

не-обходимости

контролировать

как

текущую

операционную деятельность по проекту, технический

надзор

за

реали-зацией

проекта,

исполнение

финансовых

обязательств участниками

проекта,

целевое использование средств, так и конечные

результаты

этой

деятельности,

выражен-ные

в

достижении целей проекта, а также социально-

экономических эффектов от реализации проекта.

Глава 5. КОМПЛЕКСНЫЙ МОНИТОРИНГ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

125

Системы мониторинга инвестиционных проектов

включает в себя следующие основные элементы:

■ экспертные оценки специалистов банка по

направ-лениям реализации проекта, а также

уполномочен-ных

банком

организаций

и

независимых экспертов (технический надзор,

финансовый аудит и т. п.);

■ календарно-сетевые графики (расписания) работ

и результаты расчетов времени ввода объектов

в эксплуатацию и суммарной стоимости работ по

инвестиционному проекту;

■ финансовая, техническая и иная отчетность полу-

чателей средств (инициаторов проекта);

■ данные автоматизированных информационных си-

стем мониторинга инвестиционных проектов.

Мониторинг инвестиционных проектов осуществля-

ется на следующих этапах:

■ подготовки проекта (от момента положительного

решения органов управления банка до выделения

финансовых средств);

■ инвестиционной стадии проекта (непосредствен-

ное финансирование процесса/стадии ввода мощ-

ностей);

■ эксплуатации (до полного исполнения заемщиком

платежных обязательств перед банком).

5.1. ФИНАНСОВЫЙ МОНИТОРИНГ

Финансовый мониторинг включает три составляющие: ■

финансовый мониторинг хода исполнения проектов;

■ финансовый мониторинг состояния исполнителей

проектов (контрагентов);

126

ПРОЕКТНЫЙ АНАЛИЗ И ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

■ мониторинг обеспечения по кредиту, кредитной

линии.

Финансовыймониторингходаисполненияпро-

ектов включает в себя:

■ мониторинг исполнения участниками проекта их

финансовых обязательств по соглашениям с

банком;

■ контроль за целевым назначением платежей и це-

левым использованием средств;

■

мониторинг соответствия финансовых

показателей

реализуемых

проектов

бизнес-

планам, заявленным на этапе принятия решения

о финансировании проектов;

■ выявление фактов и причин отклонения показа-

телей окупаемости проекта от запланированных

и

формулирование

предложений

по

их

устранению;

■ контроль (расчет) за соблюдением финансовых

кове-нант, предусмотренных кредитной

документацией;

■ контроль выполнения финансовой модели

проекта;

■ уточнение графика формирования денежных по-

токов на период эксплуатационной фазы проекта,