Проектный анализ и проектное финансирование

реализацией проекта, должна учи-тывать и

осуществлять мониторинг интересов всех стейк-

холдеров проекта в течение жизненного цикла проекта.

Заинтересованные в проекте стороны в наибольшей

степени влияют на проект на предынвестиционной ста-

дии проекта, поскольку на этой стадии каждая из них

проводит анализ проекта и принимает решение об уча-

стии в проекте в той или иной форме. Принятые

решения могут привести к изменению цели,

содержания проекта

и форм его финансирования.

Бюджетпроекта — это распределенная по времени

оценка всех инвестиционных затрат (включая инвести-

ции

в

оборотный

капитал)

на

выполнение

необходимых работ по проекту с момента начала

проектирования, строительства объекта до момента

ввода объекта в экс-плуатацию, а также связанных с

реализацией

проекта

финансовых

затрат

(капитализируемые проценты по кредитам в период

строительства

и

расходы

на

оплату

услуг

консультантов за организацию привлечения для

Глава 1. ПРОЕКТ, ПАРАМЕТРЫ И ВИДЫ ПРОЕКТОВ

27

реализации проекта облигационных займов и (или)

кредитов) и расходов, связанных с возможной оплатой

планируемых и заключенных договоров. Контроль ис-

полнения бюджета проекта является одной из основных

функций руководителя проекта. Распределенный по

вре-мени график расходования необходимых для

реализации проекта средств называется «базовым

планом по стои-мости» проекта и используется при

управлении стоимо-стью проекта.

Стоимость(полнаястоимость)проекта равна сумме

затрат, входящих в расчет бюджета проекта.

1.3. СРЕДА ПРОЕКТА

Реализация проекта осуществляется в определенной

внеш-ней среде проекта.

Под внешней средой понимается совокупность фак-

торов макроэкономического, политического, законо-

дательного

и

природного

характера,

которые

оказывают влияние на параметры и характеристики

проекта,

опре-деляют

его

внешние

риски

и

необходимые

инструменты

адаптации

проекта.

Система взаимодействия со стейк-холдерами проекта

также относится к факторам внешней среды.

Под внутренней средой проекта понимается

совокуп-ность факторов, характеризующих систему

управления компании, реализующей проект, и

принятую систему управления проектом.

Важным условием обеспечения эффективной реали-

зации проекта (достижения цели проекта в заданные

сроки и в рамках заданного бюджета) является монито-

ринг

состояния

среды

проекта

и

принятие

своевременных корректирующих воздействий.

28

ПРОЕКТНЫЙ АНАЛИЗ И ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

1.4. БИЗНЕС-ПРОЦЕСС РАБОТЫ

С ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЕКТОМ

В КОМПАНИИ И БАНКЕ

Бизнес-процессработыинициаторапроекта с проек-

том в течение его жизненного цикла включает следую-

щие стадии (этапы) работ:

■ инициация проекта, разработка проектной доку-

ментации, планирование работ и событий;

■ анализ проекта и обоснование его эффективности

и инвестиционной привлекательности, разработка

бизнес-плана;

■ поиск инвесторов и кредиторов, формирование

груп-пы заинтересованных сторон проекта, выбор

фор-мы финансирования проекта;

■ организация финансирования, подписание дого-

воров;

■ выполнение проекта;

■ мониторинг проекта, расчеты с кредиторами, ин-

весторами;

■ достижение цели проекта, завершение проекта.

Бизнес-процессработыбанкаспроектом

включает следующие стадии (этапы) работ (рис. 2):

■ прием документации по проекту в соответствии

с критериями и положениями инвестиционной

по-литики банка;

■ экспертиза проекта на основе его комплексного

анализа;

■ принятие решения банком об участии в проекте

и форме участия;

■ организация финансирования, подписание дого-

воров;

Прием заявки

Принятие решения

о финансировании

Структурирование

схемы финансирования

1. Кредитование

Оформление

кредитного договора

Предоставление

кредитных средств

Мониторинг заемщика, залога,

целей

Возврат кредита

с %

Работа с просроченной

задолженностью и невозвратом

2. Вложениевдолговыец.б.

Оформление договора

Мониторинг состояния эмитента, его рейтинга и цен

Выход из ц.б.

3. УчастиевкапиталеПК

Оформление

договора участия

Перечисление

средств

Мониторинг участия в дочерних и зависимых компаниях

и эффективности вложения (оценка

бизнеса)

Выход

Консультирование и

сопровождение бизнеса

из капитала

дочерних и

зависимых компаний

4. Гарантии

Оформление документов

Предоставление гарантий

Мониторинг получателя гарантий

Закрытие гарантий

Работа по исполнению обязательств

5. ПроектыГЧП

Оформление инвестиционного

соглашения и договора

Мониторинг инвестора и его счетов

Принятие решения о смене инвестора

6. УчастиевСДПК

Назначение

представителя

Мониторинг участия в управлении

Участие в управлении

Отчеты об эффективности участия

Координация с п. З

7. Управлениепроектом

Мониторинг проекта и

прогнозирование его состояния

Мониторинг

кредитов,

заемщиков,

залогов и др.

Мониторинг участия

в капитале дочерних

и зависимых банков

и компаний

Мониторинг

предоставленных

государственных