Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

Почему же многие трейдеры по-прежнему пытаются рисовать карандашом на миллиметровке графики или проводят ночи над размышлениями о рынке, эксплуатируя таким образом свои физические и умственные способности? Почему они не включают свои способности к эмоциональному трейдингу?

Хотя нет, есть трейдеры, сейлзы (продавцы) и аналитики, которые вовсю эксплуатируют эмоции рынка. Самым впечатляющим примером из числа последних был мыльный пузырь интернет-акций. Американские фондовые аналитики, среди которых самую большую популярность приобрела Эбби Коэн, вовсю расхваливали интернет-компании, разогревая жадность рынка. Подбрасывали эмоций и фондовые сейлзы. О методах их «эмоциональной» работы снят весьма поучительный фильм «Уолл-стрит, 2. Преисподняя» («Wall Street 2. Boiler Room», 2000).

Сейлзы, кстати, не хуже цыган и актеров умеют эксплуатировать человеческие эмоции и зарабатывать в десятки раз больше дипломированных специалистов.

Жажда заработать и страх потерять — вот две человеческие эмоции, на которые «давят» трейдеры (под трейдерами здесь я буду подразумевать и аналитиков, и сейлзов, и брокеров, и дилеров, и других профессионалов рынка). Жадность и страх точно так же заставляют людей расставаться с деньгами, как и жажда сексуальных наслаждений или получения адреналина.

О рынке часто говорят как о циклической системе, переживающей подъемы и спады. Зачастую эти колебания, и тем более их амплитуда, напрямую зависят от эмоциональных волн. Даже на рынке недвижимости, который отличается своей медлительностью, тоже отмечаются эмоциональные циклы — рост, экспансия, пик, кризис и т.д.

Эмоциональный трейдер имеет больше возможностей покупать и продавать эмоции, чем люди других профессий, по двум причинам. Во-первых, легче всего это сделать в качестве брокера, аналитика или сейлза, т.е. человека, находящегося внутри индустрии. Во-вторых, нам, трейдерам, помогает понимание того факта, что на нас ежесекундно оказывается мощнейшее эмоциональное воздействие, цель которого — заставить нас «купиться» на какую-нибудь идею. Такое понимание позволяет нам «подстелить соломку» на место возможного падения и не надеяться на торжество разума.

Покупаем во время кризиса и продаем на эйфории

Мы уже много, хотя и не подробно, говорили об эмоциях и психологии трейдинга, поэтому внесем лишь последний штрих, конкретизирующий имеющиеся знания и позволяющий применить их для получения сверхдоходов. Итак, завершим написание картины человеческой слабости, достигающей своего апогея на финансовых рынках.

Для начала вспомним известные нам фазы экономического цикла — рост, пик, крах, дно и снова рост. С точки зрения эмоционального трейдинга самыми интересными и полезными будут стадии пика и краха, так как здесь эмоции проявляются наиболее ярко.

Важно отличать эмоциональное движение рынка от неэмоционального. Эмоциональный рынок всегда нерационален. Суждения о нем тоже излишне эмоциональны, а рыночные цены отклоняются очень далеко от справедливых уровней.

Стадии экспансии соответствует экспоненциальный (ускоряющийся) рост цен. Когда вы видите такое их ускорение, значит, рынок вошел в последнюю фазу роста цен. Однако за таким ростом никогда не следует падение (вернее, почти никогда, как нельзя говорить «всегда», ведь из любого правила могут быть исключения). За фазой экспоненциального роста следует очень короткий период стабилизации. В этот момент человеческие эмоции отдыхают (релакс), а цены движутся только слабыми (как правило) неэмоциональными силами. Объемы сделок в такой период обычно резко снижаются. Рыночные игроки словно пытаются предугадать дальнейшее развитие событий. Однако тем временем назревает революционная ситуация: «Верхи не могут, низы не хотят» — классическая точка бифуркации, если говорить терминами теории хаоса.

У одной части инвесторов-спекулянтов нет желания продолжать действующий бычий тренд, поскольку они оценивают цены как завышенные. Впрочем, и желания фиксировать прибыль такие игроки пока не испытывают. Ведь если преждевременно выскочишь из тренда, то можешь пропустить новый финансово полезный всплеск эмоционального подъема и роста цен.

Не спешите идти против перегретого рынка. Он может сыграть с вами злую шутку. На самом деле волны Эллиотта как раз и показывают такую многоступенчатость человеческих эмоциональных циклов, когда за первой волной роста следует короткая фаза бифуркации. Затем наступают вторая фаза роста и следующая за ней слабая коррекция. И наконец, деньги снимаются с последней волны иррационального оптимизма, как сказал бы Алан Гринспен, когда цены растут быстрее всего.

У «низов» же просто нет денег для продолжения бычьей игры. Естественно, скорее раньше, чем позже такое состояние длительной стабилизации цен приведет либо к их обвалу, либо к появлению новых денег на рынке. И в этом случае вы должны понимать вероятность и источники возникновения таких денег. Если вы их не видите, то крах становится неизбежным.