Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

Соотношение времени и цены 1 к 8 означает, что за одну единицу времени цена изменяется на восемь единиц. Превышение данного соотношения соответствует очень сильному тренду, когда скорость изменения цены относительно времени намного превышает скорость обычного течения событий.

Для построения линий Ганна, так же как и при построении периодов Фибоначчи, очень важно выбрать значимые ключевые точки, из которых они и будут проведены. Линии Ганна являются хорошими уровнями сопротивления и поддержки, хотя при их построении может проявиться субъективизм аналитика. Рисунок 2.7 хорошо иллюстрирует примеры построения линий Ганна.

На рисунке мы видим, что курс в целом находится внутри линий Ганна, с течением времени стремясь к 45-градусной линии.

Очень часто начало тенденции сопровождается движением цены по самой крайней из возможных линий Ганна (1 × 8 на бычьем рынке или 8 × 1 на медвежьем). Впоследствии же скорость изменения цены по отношению к оси времени ослабевает, поэтапно переходя от крайних линий Ганна к 45-градусной линии. Именно этим и объясняется стремление цены к достижению последней.

Рисунок 2.7. Линии Ганна, построенные из двух ключевых точек на рынке USD/JPY с 1992 по 1996 г.

Ускорение и замедление трендов как признак их силы или слабости

Начало тренда практически всегда развивается на большой скорости, а затем он постепенно ослабляет хватку и теряет силу, пока не входит в зону консолидации, называемую также нейтральным трендом. Однако иногда уже умиравший было тренд получает неожиданную поддержку со стороны новых сил (например, вследствие поступления на рынок значимых фундаментальных новостей), что вновь приводит к его ускорению. Таким образом, можно говорить о моментах ускорения и замедления тенденций, отражением чего является изменение угла наклона тренда.

Ускорение тренда выражается в увеличении угла наклона динамики цены на бычьем тренде от 45-градусной линии. Ускорение является характеристикой сильного тренда, при появлении которого следует ожидать его продолжения.

Замедление тренда выражается в уменьшении угла наклона тренда от 45-градусной линии. Замедление сигнализирует о возможности ослабления тренда и высокой вероятности его вырождения в нейтральный. Очень часто вслед за замедлением тренда наступает период сильной коррекции цен (рис. 2.8).

Рисунок 2.8. Ускорение и замедление на бычьем тренде на примере динамики фондового индекса DJI в 2001 г.

На приведенном ниже рисунке (рис. 2.9) видно одновременное ускорение рынка, происходящее на фоне ослабления этого движения. О последнем факте нам говорит снижение последовательных вершин MACD-гистограммы, т.е. так называемое бычье расхождение (divergence — дивергенция).

Рисунок 2.9. Ускорение рынка на бычьем тренде на фоне ослабления тренда на примере динамики фондового индекса DJI в 2001 г.

На рисунке 2.10 мы можем увидеть последовательное ускорение и замедление медвежьего тренда.

Рисунок 2.10. Ускорение и замедление на медвежьем тренде на примере динамики фондового индекса NASDAQ-100 в 2000–2001 гг.

На следующем рисунке мы видим, как снижение медвежьего тренда первоначально ускоряется на фоне снижения MACD-гистограммы. А затем наблюдаем торможение медвежьего тренда на фоне его ослабления, о чем нас предупреждает так называемое медвежье схождение (convergence — конвергенция) MACD-гистограммы и рыночной цены (рис. 2.11). Это пример идеального варианта, который показывает, что медведи выдохлись и ожидать дальнейшего снижения котировок в ближайшем будущем не приходится — по крайней мере до тех пор, пока MACD-гистограмма не вернется к линии нуля. А сейчас самое время взять прибыль по коротким (открытым на продажу) позициям.

Рисунок 2.11. Ускорение на фоне усиления медвежьего тренда и последующее замедление на фоне ослабления тренда на примере динамики фондового индекса NASDAQ-100 в 2001 г.

Ценовые разрывы как признак силы тренда

Ценовые разрывы, они же гэпы (Gap), являются таким состоянием рынка, когда цена открытия следующего временнóго интервала существенно отличается от цены закрытия предыдущего временнóго интервала. Тем самым словно прерывается плавная динамика цены и появляется «дыра» (рис. 2.12).

Ценовые разрывы — обычное и очень частое явление на биржевых рынках. Они возникают, когда между биржевыми сессиями существует значительный временнóй перерыв.

Зачастую гэпы появляются, если в промежутке времени между двумя биржевыми сессиями на рынок поступают новые значимые новости.

Copyright 1999 CQG, Inc. ALL RIGHTS RESERVED

Рисунок 2.12. Ценовой разрыв на рынке фьючерсного контракта на сою в апреле 1999 г.