Читаем Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям полностью

Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

Наиболее типичными для рынка являются следующие его состояния: 0, +3, –3, +6 и –6. Это фаза консолидации, колебания вокруг 45-градусных линий, а также стремление к 90-градусным линиям, почти вертикальным экспонентам.

Состояния +6 и –6 часто наблюдаются или в фазе первого импульса краткосрочного тренда, в его начале, или же в фазе последнего импульса долгосрочного тренда, когда к игре по тренду подключаются непрофессиональные трейдеры. В последнем случае цена изменяется без значительных объемов сделок, что приводит к ее последующему не менее резкому возврату к «справедливым» уровням. Это так называемый прыжок дохлой кошки.

Состояния +3 и –3 соответствуют фазе зрелости тренда.

В фазе 0 импульс тренда сходит на нет, до появления следующего импульса.

Ключевую роль в распознавании тренда, таким образом, играет выбор новой импульсной точки, когда рынок переходит от состояния 0 к +6 или –6.

Срок жизни тренда

Обычно выделяют три вида тенденций по срокам их существования:

— долгосрочные тренды (long-term) продолжительностью более года;

— среднесрочные тренды (medium-term) продолжительностью от месяца до года;

— краткосрочные тренды (short-term) продолжительностью до одного месяца.

В один и тот же момент мы можем наблюдать все разновидности трендов — и бычий, и медвежий, и нейтральный, но только с разной характеристикой времени. При этом наиболее значимыми и мощными являются долгосрочные тенденции, а самыми слабыми — краткосрочные.

На представленной ниже группе из трех графиков-чартов мы наблюдаем один и тот же товар (фондовый индекс Dow Jones Industrial — DJI) в один и тот же момент времени, но с разным временны́м интервалом (рис. 2.3). Первый чарт отражает долгосрочный бычий тренд (с сентября 1995 г. по сентябрь 1998 г.), второй — среднесрочный медвежий тренд (с июля 1998 г. по сентябрь 1998 г.), а третий — краткосрочный нейтральный (сентябрь 1998 г.).

Рисунок 2.3. Все разновидности тенденции, наблюдаемые в один и тот же момент времени на примере фондового индекса DJI в сентябре 1998 г.

Подобная одновременность разнонаправленных тенденций — обычное явление на всех фондовых и товарных рынках, что создает дополнительную трудность для аналитика. Одними из наилучших, но, к сожалению, редких моментов является наличие одновременно на всех временны́х интервалах или только бычьих, или исключительно медвежьих тенденций.

Жизненный цикл тренда

Выделим три составляющих жизненного цикла тренда, очень схожих с человеческой жизнью:

— зарождение тренда и его первые «шаги»: рождение, детство и юность;

— середина цикла — зрелость;

— завершение тренда — старость и смерть.

Подобное разделение еще больше усложняет задачу, стоящую перед аналитиком. Оказывается, не все так просто. И именно по этой причине работа в соответствии с простым правилом «торговать по тренду» не служит залогом успеха.

Выясняется, что тренд бывает не только бычьим, медвежьим или нейтральным, но и:

— молодым, зрелым или старым;

— сильным, слабым или нормальным;

— долгосрочным, среднесрочным или краткосрочным.

Более того, все эти характеристики можно приписать одному и тому же инструменту в один и тот же момент времени, пусть и с позиций разных отрезков времени.

Определение и анализ срока жизни тренда — одна из самых сложных задач, стоящих перед техническими аналитиками, так как их решение практически полностью находится в области человеческих измышлений и мнений. И тем не менее практически каждый из нас стремится вступить в игру раньше других и выйти из нее на самом пике потенциальных доходов. При всем при том необходимо отдавать себе отчет, что с помощью технического анализа любую тенденцию можно распознать только после того, как она началась и существует некоторое время.

Для того чтобы действительно обоснованно стать первым в нарождающемся тренде, наилучшим образом подойдет только фундаментальный анализ.

Идентификация рынка

При оценке произошедшего на рынке большинство людей ориентируются только на цены закрытия. Однако это в корне неверно, поскольку диапазон изменения цен намного шире. Ниже мы рассмотрим простой пример, который поможет нам понять логику рынка на всей его территории — от минимума до максимума (рис. 2.4).

Рисунок 2.4. Рынок вырос или упал?

Верный ответ, как всегда, подскажет динамика финансовых результатов на счете трейдера. Мы можем также попытаться ответить на простой вопрос: как было легче заработать — открывая длинные или короткие позиции? Конечно, в каждом конкретном случае многое зависит от стратегии инвестирования и торговли. Но если взять усредненный вариант поведения, то ответ будет выглядеть следующим образом.

Перейти на страницу: