Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

Если про первый бар-день нам нечего сказать, так как мы не видим предыдущего дня, то со вторым и третьим барами все понятно — цена закрытия, максимум и минимум в каждый следующий день оказывались выше аналогичных характеристик предыдущего. А значит, в эти дни было легче заработать, покупая и открывая длинные позиции. Следовательно, эти дни однозначно можно назвать бычьими.

Седьмой бар тоже простой — цена закрытия, максимум и минимум оказались синхронно ниже предыдущего дня. А значит, было легче заработать, продавая и открывая короткие позиции. Следовательно, это был медвежий день.

А вот с четвертым, пятым и шестым днями все сложнее.

Разберемся сначала с четвертым днем. Так, цена закрытия в этот день оказалась ниже, чем в предыдущий, однако и минимум, и максимум наоборот, были выше предыдущего дня. Иными словами, можно было заработать и покупая (но закрывая позицию во внутридневной торговле), и продавая. А учитывая, что максимум и минимум оказались выше аналогичных характеристик предыдущего дня, то, несмотря на снижение цены закрытия, заработать было немного легче, открывая длинные позиции. Хотя все информагентства могли сообщить, что рынок упал. Но в этом как раз и заключается разница между личным кошельком и публично передаваемой информацией. Если ваша механическая торговая система тоже берет за основу только цены закрытия, то ее выводы могут оказаться неверными, если не учитывать динамику максимумов и минимумов. Ведь иногда бывает, что рынок закрылся ниже в силу поступления краткосрочной информации фундаментального характера, а на следующий день тенденция продолжается.

Шестой день является полной противоположностью четвертому. Цена закрытия этого дня, наоборот, оказалась выше, а максимум и минимум — ниже предыдущего. Значит, заработать было легче, занимая короткие позиции. И хотя свеча была бычья, больше в этот день заработали медведи.

Пятый день интересен так же, как и многие дни, характеризующие период консолидации рынка. Здесь ярко видно, что легче было заработать, покупая — цена закрытия и минимум были выше и только максимум оказался ниже максимума предыдущего дня. Так что, без сомнения, это был бычий день.

Итак, сложные для однозначной интерпретации четвертый и шестой дни по факту (в среднем) дают совершенно другой результат личному кошельку, чем можно было бы подумать, если ориентироваться исключительно на цену закрытия торговой сессии.

Важный для нас урок — при оценке дня и подготовке торгового плана обязательно необходимо оценивать внутридневные максимумы и минимумы. Например, это очень важное допущение при торговле по ордерам, а также опционами — выход опциона «в деньги» дает вам шанс заработать, не дожидаясь закрытия рынка.

Однако решение, принятое только на основании трех цифр — показателей максимума, минимума и цены закрытия, тоже является неполным. Более того, как показывает практика, гораздо важнее не цена закрытия, а цена уровней жизни, где наблюдались максимальные объемы торгов. Да, обычно, если рынок сильно никуда не убежал, то цена закрытия близка к уровню жизни[5]. Но если рынок был волатильным, то такое совпадение маловероятно. А значит, может быть, цена-то и была на уровне вашего ордера на покупку или продажу, но вы не имели шансов реализовать свое желание либо частично, либо в полном объеме.

Сила тренда

Тренд может быть сильным, слабым и нормальным.

За основу предварительной оценки его силы можно взять следующее правило: сильный тренд развивается под углом свыше 45° по отношению к оси времени, слабый — под углом меньше 45°, а нормальный придерживается угла 45° как основной линии (рис. 2.5).

Рисунок 2.5. Схематичное отображение трех разных по силе бычьих трендов

Очень часто бывает, что тренд развивается с поэтапным уменьшением угла наклона, тем самым демонстрируя свое постепенное ослабление. Вот как это выглядит (рис. 2.6).

Рисунок 2.6. Схематичное отображение бычьей тенденции, проходящей три разных периода развития

Подобное развитие событий мне обычно напоминает полет брошенного вперед ножа.

45-градусную линию как основную выделял легендарный трейдер первой половины XX в. Уильям Ганн (W. Gann, 1878–1955), который раньше других стал использовать в биржевой торговле принципы математики и геометрии, т.е. был одним из первых технических аналитиков.

В своих теоретических разработках Ганн использовал взаимосвязь между ценой и временем. Главным объектом исследований для него была скорость изменения цены относительно времени, измеряющаяся в градусах наклона к оси времени. Полный комплекс линий Ганна включает в себя 9 линий, где 45-градусная линия отражает соотношение между ценой и временем как 1 × 1 (табл. 2.1).

Таблица 2.1. Соотношение «Время × Цена» и соответствующие им линии Ганна