Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

«…того, кто покупал, в чаянии повышения курса, называли "быком", если же этот маклер уже скупил большие партии определенных ценных бумаг, то про него говорили, что он "нагрузился до отказа". Когда он начинал продавать, это значило, что он "реализует" свой барыш, если же его маржа иссякала, — он "прогорал". "Медведем" назывался биржевик, продававший акции, которых у него по большей части не было в наличии, с расчетом на их падение, чтобы тогда по дешевке закупить их и покрыть свои запродажные сделки. Покуда он продавал бумаги, не имея их, он считался "пустым"; если же он покупал акции, чтобы удовлетворить клиента и положить в карман прибыль или с целью избежать убытка от непредвиденного повышения курсов, то на биржевом жаргоне это значило, что он "покрывается". Когда обнаруживалось, что он не может достать акций, чтобы вернуть их тем, у кого он их раньше занял для выполнения заказа, он оказывался "загнанным в угол"»[4].

Подавляющее большинство торговых систем и стратегий основывается на работе по трендам, когда сделки совершаются исключительно в направлении господствующей тенденции. Я не буду здесь однозначно утверждать, что торговля по трендам — единственно правильная. Однако мой личный опыт, а также опыт практически всех известных мне трейдеров скорее подтверждает эффективность торговли в направлении тенденции, нежели опровергает ее.

Главная причина трендовости рынков заключается, по всей видимости, в инертности как нашего собственного поведения, так и в инерционности экономических явлений. Более того, поскольку в большинстве случаев на рынке выживают игроки, которые придерживаются торговли по трендам, то вполне естественно, что они не меняют успешную тактику и в дальнейшей своей деятельности. Таким образом, на рынке происходит постоянная консолидация тренд-следящих трейдеров.

Вместе с тем большинство начинающих игроков упорно пытаются работать против трендов, закономерно оставляя на рынке свои деньги. Новички недооценивают трендовость рынка и попадают под влияние собственного чувства противоречия. Конечно же, тенденции не вечны, но это не означает их отсутствия. Более того, если на рынке есть хотя бы малейшая склонность к трендовости, то пытаться работать против тенденций можно сравнить с управлением парусной лодкой, направленной против ветра. Попробуйте, например, встать на пути стремительно мчащегося на вас стада быков, и вы поймете, что чувствует человек, работающий против тренда.

Тенденциозность движения цен предполагает следующие следствия:

— действующий тренд с большей вероятностью продлится, нежели изменит направление;

— тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока не ослабнет.

Вместе со всеми действительно верными качествами, отраженными во втором постулате технического анализа, нельзя не отметить его отрицательные черты. В первую очередь это чрезмерный упор на тенденциозность. Как мы знаем, рано или поздно любая, даже самая продолжительная тенденция заканчивается. Это значит, что стопроцентно верным данный постулат при всем желании назвать нельзя. Второй его отрицательной характеристикой является непредсказуемость моментов появления и окончания трендов. Тренд виден только тогда, когда он уже состоялся, так же как и о его завершении можно с уверенностью говорить лишь после свершившегося факта. Таким образом, нельзя дать гарантию того, что даже верно распознанный тренд даст возможность заработать.

Если рынок растет (или падает), то при достижении какой цены мы этого сказать о нем уже не сможем? Нам известно, что рынок не может вечно расти или падать. Как же найти ту тонкую грань, когда за ростом последует падение, которое оборвет бычий тренд?

Ответить на эти вопросы нам поможет определение не просто трех состояний рынка — рост, падение или флэт, а качественная характеристика этого тренда.

Так, все движение рынка мы можем отразить в следующей схематичной диаграмме, разделяющей рынок на 12 секторов (рис. 2.2).

Шестибалльная шкала тринадцати состояний рынка

Рисунок 2.2. Определение направления тренда