Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

Так, если ночью (по американскому времени), когда фондовые и товарные биржи США не работают, в Колумбии пронесется ураган, который уничтожит урожай кофе, то результат не замедлит себя ждать: при открытии биржи в следующий торговый день цены откроются на уровне, существенно превышающем цены закрытия предыдущей торговой сессии.

Иногда гэпы возникают и во время биржевой сессии, что также обусловливается поступлением на рынок значимых фундаментальных новостей (например, в случае объявления на рынке акций неожиданных финансовых результатов акционерной компании).

Ценовые разрывы можно интерпретировать как индикатор силы рынка. Например, считается, что после возникновения ценового разрыва цены не только продолжат свое движение в направлении этого разрыва, но даже его ускорят. Очень часто так и бывает. Однако, как и любое правило, выведенное эмпирическим путем, это не является абсолютной аксиомой. И одним из главных ограничений торговли в направлении ценового разрыва служат тенденции, так как гэпы могут являться не чем иным, как одним из вариантов коррекции рынка. Именно два таких случая и представлены на рисунке 2.13.

Copyright 1999 CQG, Inc. ALL RIGHTS RESERVED

Рисунок 2.13. Закрытие гэпа на рынке фьючерсного контракта на светлую сырую нефть в апреле 1999 г.

Случаи закрытия гэпа последующей динамикой цен, когда они словно заполняют пробел, возникший в результате ценового разрыва, — тоже достаточно частое явление. Это ограничивает варианты торговли в направлении ценового разрыва и предостерегает от поспешных шагов.

Общие правила определения силы тренда:

— чем дольше длится тренд, тем он сильнее, однако у всего есть предел;

— со временем тренд имеет свойство ослабевать;

— чем тренд круче и быстрее, тем он сильнее;

— продолжительный пологий тренд имеет больше шансов на свое продолжение;

— очень крутой тренд может так же круто и перевернуться.

Истина, как всегда, заключается в разумном сочетании этих правил. Общим мерилом в определении того, какое из них сейчас проявляется в наибольшей степени, служит время — время действия того или иного правила.

Выводы о трендах с точки зрения технического анализа

Проведя анализ рынка по трендовым линиям и моделям, по средним, линейной MACD и Parabolic Time Price (PTP)[6], а также оценив жизненный цикл тренда, мы получаем общее представление о следующем:

— направлении тренда (вверх, вниз или флэт);

— силе тренда (наблюдается резкий или вялый подъем или падение цен);

— в каком периоде ЖЦТ этот тренд находится (рождение, зрелость, старость или смерть);

— чего следует сейчас ожидать: усиления, ослабления или даже отката тренда (под «откатом» мы здесь подразумеваем кратковременное движение цены в противоположном тренду направлении).

Такой анализ позволяет нам принять решение о стратегии работы с данным товаром. При этом самое главное — знать следующие «не»:

— не покупать при ярко выраженном медвежьем рынке и не продавать при ярко выраженном бычьем рынке, если вы, конечно, не закрываете ранее открытые и уже выигравшие позиции;

— не открывать долгосрочных позиций на флэтовом рынке и готовиться к любому сильному движению цены (еще раз вспомним: чем дольше длится флэт, тем сильнее будет выход из него);

— не открывать длинных позиций на слабеющих и «старых» трендах;

— не совершать сделок, если вы не понимаете, какой сейчас тренд или в какой стадии ЖЦТ он находится; лучше поискать другой товар;

— никогда не открывать долгосрочные позиции против тренда, да и краткосрочные всегда быть готовым закрыть при первых признаках возобновления предыдущей динамики тренда.

Все остальное, но только в направлении действующего тренда, делать не возбраняется.

К стратегии можно отнести также следующие шаги. Если вы открыли позицию по тренду и начали зарабатывать, то будьте готовы закрыть все или часть позиций при появлении первых признаков усталости тренда. Лучше потом открыться еще раз. Скорее всего, это вам удастся сделать по более выгодной цене.

2.2. Выявление тренда — фундаментальный анализ

После освоения большинства методов технического анализа начинающие трейдеры берутся за основы основ рынка — фундаментальный анализ. Важное уточнение: те трейдеры, чьи деньги до этого «доживают». Однако начинать все-таки следует именно с фундаментального анализа.

Почему? В основе практически всех движений рынка лежат фундаментальные факторы. Именно они формируют долгосрочные тенденции и зачастую служат причиной мощных коррекций. Хорошее понимание фундаментальных основ рынка даст вам возможность предвосхищать многие его движения и в самом лучшем смысле этого слова плыть по течению. В противном случае вы будете «вилять», словно хвостик собаки, вечно отставая от постоянно меняющихся условий рынка и опаздывая с реакцией на фундаментальные события и новости.