Руководство Ernst & Young по составлению бизнес-планов

Краткосрочное финансирование предполагается получать в виде возобновляемой кредитной линии с лимитом, равным 50 % суммарного объема дебиторской задолженности и запасов в произвольном квартале. Дополнительные средства заимствуются ежеквартально для покрытия дефицита денежных средств и поддержания минимального кассового остатка $5000 и погашаются, когда появляются необходимые для этого средства.

Раздел 5. Прогнозный баланс

Активы

В статью «Денежные средства» входят краткосрочные вложения. Предполагается, что для поддержания минимального остатка средств компания будет по мере необходимости получать краткосрочные займы.

Дебиторская задолженность планировалась исходя из 45-дневного срока погашения.

Объем товарно-материальных запасов рассчитывался на основе анализа оборачиваемости запасов в сфере производства продуктов здорового питания и планов GFI по расширению рынка.

Основные средства включают капитальные затраты, рассмотренные выше. Они амортизируются равномерно в течение пяти лет.

Обязательства

Кредиторская задолженность включает все счета к оплате и иные выплаты, отличные от налога на прибыль. В среднем эти платежи производятся в течение 30 дней.

Для покрытия дефицита денежных средств, возникшего в каком-либо квартале, и поддержания минимального остатка $5000 планируется осуществлять краткосрочные заимствования. Предполагается получать их с использованием возобновляемой кредитной линии и погашать при появлении необходимых для этого средств. Проценты по этим кредитам выплачиваются ежеквартально из расчета 8,5 % годовых.

Статья «Задолженность по налоговым платежам» отражает сумму налога на прибыль за 4-й квартал каждого года, поскольку этот налог платится в следующем квартале после того, как он был начислен.

Долгосрочный долг GFI – это полученная ранее докторами Джорджем и Сэмюэлом Нэппами от группы партнеров ссуда в размере $210 000. По данной ссуде выплачиваются проценты из расчета 10 % годовых.

Собственный капитал компании

Планируемый собственный капитал компании складывается из первоначальных вложений учредителей в размере $330 000 и дополнительного акционерного капитала в размере $2 млн, привлекаемого в течение первого и второго года существования компании.

Нераспределенная прибыль включает прибыли и убытки начиная с первого года.

Отчет о прибылях и убытках

Прогнозный отчет о прибылях и убытках служит для того, чтобы представить в удобной сжатой форме информацию о финансовых результатах будущего предприятия. Приводимые данные подразделяются по статьям на доходы, себестоимость товаров или услуг, затраты и итоговую прибыль или убыток до налогообложения. Во многих случаях целесообразно привести и результаты после налогообложения, поскольку различия часто очень сильны и могут существенно сказаться на состоянии бизнеса. Отчет о прибылях и убытках – хотя и не самый главный, но, безусловно, наиболее распространенный индикатор финансовых результатов как для начинающих, так и для уже существующих компаний.

При прогнозировании прибылей и убытков полезно помнить о целях, которые ставит перед собой потенциальный источник финансирования. Кредитора в первую очередь интересует жизнеспособность предприятия. В большинстве случаев как минимум проценты подлежат выплате с первого месяца после получения ссуды, а иногда к процентам добавляется и основная сумма. Поэтому из бизнес-плана должно быть ясно видно, что предприятие сможет возвратить долг. Очевидно, потенциальная прибыль для кредитора тоже привлекательна, но получаемая им сумма в любом случае ограничена ставкой процента, поэтому уровень прибыльности имеет для него второстепенное значение по сравнению со способностью компании вернуть деньги.

Инвестора же, наоборот, интересует прежде всего потенциал роста бизнеса, поскольку будущие прибыли прямо влияют на его доход. Венчурный капиталист вряд ли станет инвестировать в предприятие просто потому, что оно имеет шанс выжить.

Таким образом, представление финансовой информации в отчете о прибылях и убытках должно быть рассчитано на определенного читателя: от того, кому адресован бизнес-план, зависит, на какие элементы необходимо обратить больше внимания и как построить оценку предполагаемых прибылей.

• Следует внимательно изучить критически важные элементы отчета о прибылях и убытках с точки зрения их соотношения с объемом продаж, т. е. выяснить, какую долю этого объема составляет каждый элемент. Очень часто в отчет включают показатели, выраженные в процентах. Проценты удобно сравнивать с отраслевыми ориентирами, чтобы оценить как планируемую эффективность бизнеса, так и правдоподобие запланированных результатов. За исключением отраслей, для которых такие данные недоступны, – например, новых или быстро меняющихся, – цифры в прогнозе прибылей и убытков должны примерно отвечать средним по отрасли; в противном случае необходимо дать удовлетворительное объяснение каждому из имеющихся расхождений.