Руководство Ernst & Young по составлению бизнес-планов

• Сами по себе цифры не имеют особого смысла для человека, читающего бизнес-план. Отчет может показывать грандиозную прибыль, но если уровень этой прибыли не вытекает естественным образом из остального содержания бизнес-плана, он значит немного. Нужно, чтобы отчет, и в особенности пункты, непосредственно связанные с прибылью, соответствовали тому, что говорится в других разделах бизнес-плана о возможностях и ограничениях бизнеса. Раздутые показатели вызовут недоверие к плану.

• Следует отразить в отчете налоговый статус предприятия. Если оно представляет собой товарищество или S-корпорацию и работает с прибылью, нужно показать выплаты партнерам (акционерам). Для оценки суммы налога должна использоваться эффективная налоговая ставка, за исключением случаев, когда прибыли для целей учета и для целей налогообложения сильно различаются.

В таблице 14.1 представлен прогнозный отчет о прибылях и убытках GFI.

Сводка исторических финансовых показателей и расчетный баланс

Потенциальных кредиторов и инвесторов часто интересует история компании, изложенная с финансовой точки зрения. В бизнес-плане будет уместно краткое описание источников финансирования и использования средств. Такое описание, охватывающее все денежные поступления и расходы за период от возникновения предприятия до составления плана, позволит лицу, рассматривающему бизнес-план, быстро понять финансовую историю компании.

Аналогично приведенный в бизнес-плане расчетный баланс даст читателю возможность увидеть состояние активов, обязательств и собственного капитала компании на момент подготовки плана. При необходимости далее можно будет представить более подробные данные, приведя дополнительные таблицы и иллюстрации, но расчетный баланс полезен именно своей краткостью. Он содержит только основные показатели без их детального рассмотрения, что делает его удобным для справочных целей.

Сводка исторических финансовых показателей GFI и расчетный баланс GFI, как они представлены в бизнес-плане компании, приведены в таблицах 14.2 и 14.3.

Отчет о движении денежных средств

Прогнозный отчет о движении денежных средств – самый важный финансовый прогноз во всем бизнес-плане. Во многих отношениях он аналогичен прогнозному отчету о прибылях и убытках, однако есть и важные отличия. Отчет о движении денежных средств отражает не доходы и расходы, а деньги, реально приходящие в компанию и уходящие из нее. Как следствие, сумма в итоговой строке этого отчета показывает не прибыль, а чистую денежную позицию.

Отчет о движении денежных средств можно получить из отчета о прибылях и убытках, выполнив несколько корректировок.

• В строке продаж отчет о прибылях и убытках отражает выручку, а отчет о движении денежных средств – фактическое поступление средств от продаж. Для превращения одного в другое необходимо учесть предполагаемые условия торговых сделок.

• Отчет о движении денежных средств отражает поступление всех средств из всех источников, включая продажу продукции, приток долговых и собственных средств, а также продажу или ликвидацию какого-либо актива. Отчет о прибылях и убытках может включать не все поступления.

• С точки зрения расходов отчет о прибылях и убытках отражает понесенные расходы, а отчет о движении денежных средств – фактические выплаты. Одни платежи должны производиться немедленно, другие – в течение определенного времени. Чтобы сделать это уточнение, необходимо понять характер кредитной политики по отношению к данному бизнесу.

• Отчет о прибылях и убытках отражает амортизацию, поскольку это расход. В отчет о движении денежных средств амортизация не включается, так как она не является денежным обязательством. Симметричным образом, погашение основной суммы кредита не считается расходом и не включается в отчет о прибылях и убытках, однако это денежное обязательство, поэтому оно включается в отчет о движении денежных средств.

• Существуют и другие платежи, не считающиеся расходами, такие как оплата приобретенного оборудования или выплата дивидендов. Они влияют на денежный поток, но не на прибыль.

Необходимо понимать, что на ранних стадиях развития денежная позиция будет для компании важнее прибыльности, поскольку она более явно характеризует жизнеспособность компании.

Допустим, медицинский центр согласно производственному плану должен за первый год работы выручить значительную прибыль. Однако счета оплачиваются по большей части не пациентами, а страховыми компаниями в рамках программ медицинского страхования, и прохождение платежа стандартно занимает от 90 до 120 дней. Тогда медицинский центр, выглядящий вполне благополучно с точки зрения прибылей и убытков за год, вполне может оказаться в критическом положении в первые месяцы своего существования, когда финансовых обязательств много, а приток средств еще не начался.