В то время в газете «Вечерняя Москва» напечатали фотографию с такой подписью: «6 апреля был проведен массовый субботник по разборке Китайгородской стены на участке Ильинка – пл. Ногина для Метростроя. В субботнике приняли участие командиры и красноармейцы частей войск ОГПУ». Конечно, при помощи бравых чекистов со стеной расправились быстро – к концу года ее не стало, и к концу 1934 г. стена от Третьяковского проезда до Варварской площади исчезла. «Старая, грязная стена волею пролетариев красной столицы сметена начисто и уступила место широкому блестящему проспекту» – это пассаж из журнала «Строительство Москвы». Писатель из племени «что угодно» – Лев Никулин – так передавал свои впечатления: «Незабываема была ночь – канун 7 ноября – на глазах исчезала стена, отделяющая Китай-город от города Москвы… Исчезал безобразный выступ старого грузного дома на Моховой улице, мусор стройки, кирпичный и железный лом, стены и углы домов рушились и исчезали, как исчезают театральные декорации. На мостовых и тротуарах стоял изумленный прохожий… Он видел, как исчезала стена, которую он помнил с детства… Это были чудесные московские ночи». Полученные от разборки 15 тысяч тонн кирпича и щебня пошли на постройку метрополитена.
Последний снос части Китайгородской стены был сравнительно недавно – в 1966 г. взорвали прясло стены по берегу Москвы-реки для того, чтобы не загораживать вид на шедевр советской архитектуры, уродливую гостиницу «Зарядье». В то время художник Павел Корин писал: «Я вспоминаю чудо-стену Китай-города XVI века, идущую от „Метрополя“ до Никольских ворот, и вниз – от Лубянки к Москве-реке и по берегу до Василия Блаженного. Вспоминаю шатровые башни, кирпичные высокие зубчатые стены. Ширина ее стен, ритм арок поражали воображение. Эка силища возводила эту громаду».
До нашего времени остались лишь белокаменное подножие Варварской башни (видное в подземном переходе) и небольшие участки стены в Китайском проезде и позади гостиницы «Метрополь», однако существуют проекты восстановления Китайгородской стены.
Китай-город как новый структурный элемент в составе Москвы образовался после постройки каменной стены. В нем издавна находились крупные административные учреждения – Ямской, Мытный и Земский дворы, а также культурно-просветительные – Славяно-греко-латинская академия, Печатный двор, Московский университет. Наряду с несколькими монастырями (Никольским, Богоявленским, Ильинским, Заиконоспасским) и большим количеством подворий, которые служили как местами остановки церковных иерархов во время приездов в Москву, так и гостиницами, были и дворы богатых владельцев. Значительно возросло торговое значение Китай-города, и в XVIII–XIX вв. он сделался общегородским средоточением торговли. Вся Москва ездила сюда за покупками – так и говорили: «поехать в город». Как сообщал в Петербург московский главнокомандующий граф А.Я. Брюс, «многие же из имеющих лавки в Китай-городе не имеют своих домов или живут в Замоскворечьи, в Земляном городе и за ним, где никакой торговли, кроме торговли хлебом, мясом и свечами, вести невозможно, так как местное население других товаров не покупает, а иногородние привыкли на Красной площади и в другие места не поедут».
Самыми крупными сосредоточиями торговли были, конечно, ряды, состоявшие из множества лавок, разделявшихся большими улицами на Верхние, Средние и Нижние, а также Гостиный двор между Ильинкой и Варваркой.
Много мелких лавочек занимали первые этажи домов на главных улицах Китай-города, а у стены между Никольскими и Варварскими воротами обосновался толкучий рынок.
После монастырской реформы Екатерины II, упразднения многих монастырей в результате реформ 1764 г. их подворья в Китай-городе утратили представительские функции, они часто сдавались внаем, и арендаторы устраивали там на первых этажах магазины и лавки, а на верхних «отдаточные покои», то есть наемные жилые помещения.
Во второй половине XIX – начале XX в. в Китай-городе еще более усилились торговые функции, к которым прибавились и финансовые – его все чаще стали называть «московским Сити», аналогом лондонского. Как отметил писатель П.Д. Боборыкин, «без Китай-города не было бы у Москвы ни денег, ни сил идти дальше и развиваться, не привлекала бы она отовсюду, по шести железным путям, труд и капитал, не перерабатывала бы их на свою потребу и на потребу всего русского государства… Московский „город“ – один из первых рынков Европы, рынок столько же торговый, сколько производительный».
В советское время торговля почти полностью была вынесена из Китай-города, а место гостиниц, контор компаний, банков заняли разнообразные учреждения новой власти. Монастыри и церкви были закрыты; как писал историк В.Ф. Козлов, «пожалуй, никакое нашествие иноплеменников не сравнимо по своей бесчеловечной изощренности с тем, что пришлось пережить святыням в 20–30-х годах».