The Art of Choosing

Как видно из природы экспертизы, говоря о выборе, важно делать различие между количеством вариантов, доступных в среде, и количеством, с которым реально сталкивается выбирающий. И эксперты, и новички были бы перегружены, если бы попытались напрямую сравнить и выбрать из сотни вариантов, поэтому им необходимо как-то упростить процесс выбора. Разница в том, что эксперты могут упростить свой собственный выбор, что, в свою очередь, позволяет им в полной мере использовать возможности, предоставляемые большим выбором. С другой стороны, новички зависят от провайдеров, которые могут сократить количество предоставляемых вариантов, и в этом случае они получат выгоду, но не такую большую, как эксперты. Если поставщики будут продолжать предлагать множество вариантов, они в конечном итоге будут перегружены.

Каковы могут быть последствия, когда новички сталкиваются с большим выбором, чем они могут осилить? Или когда развитие опыта кажется невозможным? В конце концов, шахматы - это закрытая и последовательная система, с четкими правилами и одной очень ясной целью: захватить короля. Но даже в этом случае их освоение требует огромных усилий. А что происходит, когда мы не уверены в своих целях или в процессе их достижения? В таких случаях стать экспертом гораздо сложнее. Что тогда? До сих пор мы рассматривали последствия слишком большого выбора, которые кажутся вполне доброкачественными, вроде потери нескольких минут в очереди за джемом или неловкого поражения шахматного мастера с завязанными глазами, но они доброкачественны только потому, что сами контексты выбора не имеют особых последствий. Как мы увидим далее, ощущение "перегрузки выбором" присутствует и в более важных и сложных решениях, например, слишком большое количество вариантов может навредить финансовой безопасности и здоровью человека.

 

IV. ГРОХОТ ИЗОБИЛИЯ

В 1978 году американским работникам стал доступен новый класс пенсионных планов, известный как 401(k). В то время как традиционные пенсионные планы финансировались работодателем, эти планы "с установленными взносами" поощряли работника инвестировать часть своей зарплаты в различные взаимные фонды, доходы от которых становились доступными после выхода на пенсию. Они решали многие проблемы пенсий, которые часто были недофинансированы и не могли быть переведены, если сотрудник менял работу, и предоставляли работнику больше контроля над своим финансовым будущим. Сегодня 401(k) является доминирующей формой пенсионного инвестирования в США: Почти 90 % людей, имеющих пенсионный план в той или иной форме, полностью или частично охвачены планами с установленными взносами.

Как и другие долгосрочные инвестиции, 401(k)-фонды пожинают плоды сложного процента. Цены могут сильно колебаться в краткосрочной перспективе, особенно на фондовом рынке, но бумы и спады уравновешиваются в долгосрочной перспективе и приносят значительную совокупную прибыль. Даже после того, как в 2008 году фондовый рынок потерял около 40 % своей стоимости - худшая потеря со времен Великой депрессии, - 25-летняя среднегодовая доходность фондового индекса S&P 500 все еще составляла около 10 %. При таких показателях , если бы 25-летний работник ежегодно вносил в S&P всего 1000 долларов, то к моменту выхода на пенсию в 65 лет его общий вклад в размере 40 000 долларов превратился бы в 500 000 долларов. Эти цифры не учитывают инфляцию, но поскольку инфляция влияет на сбережения так же сильно, как и на инвестиции, планы 401(k) по-прежнему имеют более чем десятикратное преимущество перед накоплением денег на банковском счете.

Кроме того, ваши взносы в фонд и полученная прибыль не облагаются налогом до тех пор, пока вы не выйдете на пенсию и не начнете снимать деньги. Для среднего американца это эквивалентно дополнительным 20-процентным взносам в фонд по сравнению с инвестированием в рынок той же суммы после уплаты налогов. Более того, большинство работодателей компенсируют взносы сотрудников своими деньгами. Процент совпадения и предельная сумма варьируются в зависимости от компании, но нередко совпадение в долларовом эквиваленте достигает нескольких тысяч долларов. Это означает, что ежегодный взнос нашего молодого сотрудника в размере 1 000 долларов превращается в 2 000 долларов, что превращает его в миллионера к выходу на пенсию. Учитывая эти стимулы, если вы ничего не знаете об инвестировании, случайный выбор фондов для вашего 401(k) все равно будет лучшим финансовым шагом, чем полное отсутствие участия. Так почему же не все регистрируются?