Центральный банк РФ как мегарегулятор финансового рынка

Если отвлечься от рассматриваемых показателей и дать общую картину микропруденциального регулирования кредитных организаций, то нельзя забывать про то, что: 1) лицензирование, конечно, зарегулировано ЦБ как административная процедура, но, если рассматривать ее сущностно, при таких суммах уставного капитала встает вопрос о том, что можно внести в него, и, помимо денег, это только то имущество, которое может служить инфраструктурой создаваемой организации, а общий размер неденежного вклада не может превышать 20%. Устанавливаются требования и к учредителям, которые, в частности, не могут выйти из капиталов кредорганизации в течении 3 лет с момента ее основания209; 2) в соответствии с Базельскими принципами Центробанк дает разрешение на появление в кредитных организациях новых участников, для чего оценивает их финансовое положение, но эта процедура оценки состоятельности распространяется и на учредителей210; 3) устанавливаются требования к квалифицикации (образованию и стажу работы) руководящего персонала, в первую очередь в соответствии с принципом риск-ориентирования занятого в соответствующей системе – управления рисками211; 4) функционально близким к нормативам обязательных резервов является общеизвестный институт страхования вкладов, предполагающий отчисление банками страховых взносов от суммы привлеченных от клиентов средств в соответствующее Агентство, которое в случае отзыва лицензии выплатит клиентам вложенные ими средства212.

Соответствуют ли введенные для кредитных организаций микропруденциальные меры целям и принципам регулирования? Да, если вновь не поднимать вопрос о целесообразности выделения 2 лицензий. Однако надо понимать, что не во всех сегментах кредитного рынка пруденция считается допустимым явлением. Нам приходится признать, что несмотря на то, что мы поставили цель обеспечения стабильности выше инклюзивности и развития рынка, серьезно зарегулировать микрофинансовую организацию, не привлекающую денежные средства от клиентов, нам просто не дадут международные стандарты213. Одновременно микрофинансирование в связи с неразвитостью у нас «второго столпа» по немецкой системе вызывало и будет вызывать проблемы – без коренной реформы финсектора от этого никуда не денешься. Поэтому интересы финстабильности фактически требуют от нас переступить через мнения авторитетных международных специалистов и ввести пруденциальные меры для недепозитных (то есть не привлекающих средства от сторонних юрлиц или через облигации) МФО – речь о резервах возможных потерь по займам. ЦБ выделяет 10 групп требований и привязывает к ним величину процентов покрытия (от 0% – нет просрочек и реструктуризации, до 99% – просрочка свыше года)214. Весьма интересный случай, показывающий, насколько важно строить иерархию целей – в конце концов, на этом основан второй принцип регулирования финсектора.

Депозитные МФО обязаны соблюдать нормативы, в принципе аналогичные Н1.0, Н3, Н6 и Н25, но в целом их минимальные значения, конечно, ниже, чем для кредитных организаций, исключение составляет аналог Н6, который не может превышать 25% – опять же здесь свою роль играет недоверие регулятора к способности микрокредиторов самостоятельно избегать конфликта интересов215. Введение мегарегулятора привело к постепенному переходу от концепции автономии микрофинансирования, проводимой до такой степени, что специального размера уставного капитала предусмотрено не было, к унификации регулирования по аналогии с кредитными организациями216. К 2016 году микрофинансовые компании должны были сформировать уставный капитал в размере не менее чем 70 млн рублей, а к 2020-ому уже их микрокредитные (имеющие право привлекать средства только от учредителей и иных юридических лиц) «коллеги» должны были собрать 1 млн рублей, причем с лета этого года это число увеличится до 2 млн, и затем ежегодно будет повышаться на 1 млн. Важно, что Центробанк требует подробно подсчитать все обязательства компании на момент подтверждения своего статуса в связи с новыми требованиями и вычесть их из активов217.

Лицензирование для МФО заменено процедурой включения в реестр, которая, тем не менее, носит не уведомительный, а, как и принято в модели «опекаемого» финсектора, разрешительной характер. Учредители должны доказать ЦБ свое хорошее финансовое положение и деловую репутацию, в частности отсутствие судимости, привлечения к субсидиарной ответственности при банкротстве или, скажем, административной ответственности за нарушения в сфере предпринимательства218.