Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

Вам не нужно копировать подход Билла к трейдингу, хотя хорошо было бы достичь его уровня самопознания и дисциплины. Из всех возможностей, которые существуют на финансовых рынках, вы должны выбрать те, которые соответствуют вашему характеру, и сконцентрироваться на них. Если вы внутридневной трейдер, оставьте в покое прорывы из долгосрочных баз. Если вам нравится играть на долгосрочных трендах, держитесь подальше от внутридневных разворотов. Если вы предпочитаете покупать на прорывах, забудьте о покупке на снижении. Каждый выбор на рынке включает определенную потерю – дорогу, от которой мы отказываемся. Победитель – это зрелый человек, способный выбрать свою дорогу и, что не менее важно, спокойно и без сожаления отказаться от других дорог. На финансовых рынках масса возможностей, и чтобы добиться успеха, нужно выбрать ту из них, которая подходит именно вам.

Письмо от Билла Модель «большая база»

Не перестаю удивляться тому, сколько индикаторов предназначено для определения точек покупки и продажи. Однако я после их изучения отдал предпочтение анализу графиков, на которых нет ничего, кроме цен. Для меня важно, чтобы долгосрочная картина на графике совпадала с моими представлениями. Поэтому я предпочитаю иметь пакет программ, который позволяет легко переходить с месячного (долгосрочного) графика на недельный (среднесрочный), а затем на дневной (краткосрочный).

Заметить прорыв может каждый, но все зависит от времени формирования позиции. Я, например, несколько десятилетий работал с менеджерами взаимных фондов. Из‑за размеров фонда они не могли покупать на прорывах. Чтобы сформировать позицию, им требовалось два-три месяца, и консультанту нужно было подстраивать свои рекомендации под эту реальность.

При управлении хедж-фондом я могу сокращать временной горизонт. Сердце радуется при виде акции, которая начинает расти через 7–10 дней после покупки. Это такое же удовольствие, как в гольфе, когда загоняешь мяч в лунку с одного удара, или в баскетболе, когда делаешь трехочковый бросок.

Не все покупки приводят к выигрышу. Я тщательно отслеживаю процент прибылей и убытков по каждой ценной бумаге в моем портфеле. Предпочитаю сразу ограничивать убытки и не мешать накапливаться прибыли. В моем портфеле нередки случаи получения прибыли в размере 100, 200, 300 % и выше. В то же время я быстро и автоматически сбрасываю акции с убытками в 4, 5 или 6 %. По этой причине оборот у меня довольно высок. По моим наблюдениям, хорошая акция начинает двигаться вскоре после покупки. Если же она топчется на месте, значит, что-то не так. Либо я просчитался с моментом входа, либо на горизонте негативное фундаментальное изменение.

Акции и даже группы акций нередко лежат в течение одного бычьего цикла, но готовы к скачку в следующем. Я называю это «ресайклингом» (re-cycling) – предыдущий ценовой пик и новый значимый прорыв могут разделять шесть-семь лет. Желательно, чтобы перед покупкой наблюдалось падение на протяжении года или пары лет. Затем надо, чтобы четыре-шесть лет акция шла вбок, т. е. формировала базу. Я вхожу в сделку только после того, как акция прорывает значимый уровень сопротивления и формирует модель внешнего разворота на недельных или даже месячных графиках, или когда улучшаются ее относительные результаты, особенно на последней стадии падения на медвежьих рынках, которые обычно наблюдаются раз в четыре года.

Изучив все на свете, я сделал выбор и стал специализироваться на модели «Большая база».

Глава 13 Дамир Махмудов Технические сигналы в фундаментальном контексте

В ноябре 2004 г. я стал получать электронные письма от трейдера из Латвии, который работал в крупной текстильной компании. Он хеджировал вложения своей фирмы в хлопок на фьючерсных рынках и все больше увлекался техническим анализом. Хлопок в то время сформировал крупное дно. Мне понравились письма Дамира, где обрисовывались первые признаки сокращения предложения на рынке, который, казалось, был наводнен хлопком. Попытки Дамира объединить фундаментальный и технический анализ заинтриговали меня, и я пригласил его на интервью. Мы встретились в Амстердаме в июне 2005 г., где я в течение нескольких недель торговал на бирже из дома над каналом.