Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

DRAX имеет превосходную базу, способную поддержать значительный подъем. И все же я хотел бы поспорить и встать на сторону медведей. Во-первых, акции имеют инерцию, а у DRAX она явно боковая. Во-вторых, в последние годы каждый раз, когда акция поднималась к $5, она выдыхалась и скатывалась обратно в торговый диапазон. Не исключено, что это повторится и сейчас.

На недельном графике рост DRAX ускоряется, акция поднимается все круче на значительном удалении от зоны стоимости у правого края графика. Обратите внимание на угол восходящего тренда в первой половине 2003 г. и сравните его с углом во втором полугодии. На мой взгляд, подобные ускорения характерны для неустойчивых движений. Однако Билл высказался об этом в интервью так: «Акция, срывающаяся с долгосрочной базы, подобна ракете на старте, которой для взлета нужен мощный импульс. Некоторые говорят, что она перекуплена, а с моей точки зрения, это лишь начало».

У правого края дневного графика импульсная система зеленая – она позволяет покупать, воздерживаться от сделки, но не играть на понижение. Судя по скользящим средним, зона стоимости находится между $2,74 и $3,19, DRAX котируется примерно по $4. Если бы я хотел купить DRAX, то подождал бы, пока она вернется в зону стоимости. Но, повторяю, у Билла свой метод, который работает, и вход в сделку полностью соответствует его подходу.

СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВЫХОДУ

Серьезные трейдеры уделяют выходам такое же внимание, как и входам, и быстро продают, когда видят сигнал выхода. Если становится ясно, что сделка идет не так, как ожидалось, они не цепляются за нее в надежде на лучшее.

Билл любит покупать на прорывах из долгосрочных баз, а когда прорыв выдыхается, он сбрасывает акции без колебаний. Некоторое время назад импульсная система стала красной, позволяя играть на понижение, воздерживаться от сделок, но не покупать. Билл выходит из сделки с минимальным убытком и начинает искать более привлекательные возможности.

Дороги, от которых мы отказываемся

Технические аналитики изучают графики, выискивают ценовые модели и играют на них. Каждый тик отражает сделку между покупателем и продавцом, но является результатом нечто большего, чем соглашение между двумя людьми. Покупатель и продавец находятся среди других трейдеров, которые оказывают на них сильное эмоциональное давление, отчего каждая сделка отражает настроение рыночной толпы. Ценовые графики – это зеркало поведения всех участников рынка.

Было время, когда ученые-экономисты смотрели на трейдеров как рациональных индивидуумов, которые стремятся максимизировать прибыль и минимизировать убыток, однако сейчас эта теория теряет популярность. Современные ученые признают влияние эмоций на трейдинг. Этот взгляд пустил на удивление глубокие корни – не так давно нобелевская премия по экономике была присуждена за исследование эмоциональной базы принятия экономических решений.

Я пишу об эмоциональности рынков уже много лет. Нам необходимо сосредоточить внимание на эмоциональном давлении рынка на нас как аналитиков и трейдеров.

Когда другие делятся с нами проблемами, мы обычно спокойны и даем разумные советы. Когда же дело доходит до собственных дел, нас нередко обуревают эмоции. Давать советы другим намного легче, чем решать свои проблемы. С ростом эмоционального накала логика начинает испаряться. Именно поэтому так много трейдеров принимают безрассудные решения, покупая на вершинах и продавая на минимумах.

Билл показывает, как зрелый финансист подходит к работе. Он хорошо знает свои симпатии и антипатии и торгует только в тех ситуациях, в которых чувствует себя комфортно. Он может проанализировать 10-минутный график не хуже любого внутридневного трейдера, но этот вид трейдинга его не привлекает, и он сознательно отбрасывает краткосрочные графики. Ему нравится ловить прорывы из многолетних баз, и он рассматривает месячные и недельные графики в поисках сделок.

На рынке акций есть сотни возможностей для игры, и ни один трейдер не может чувствовать себя комфортно в каждой из них. Не каждая девушка, которую вы видите в клубе, захочет танцевать с вами, не всякая сделка будет работать на вас. В идеальном мире каждая девушка в клубе была бы без ума от вас, а каждая сделка приносила бы прибыль, но мир устроен иначе. Чем скорее вы определитесь с симпатиями и антипатиями, тем успешнее будете.