Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

Мое детство прошло в Латвии, когда она еще входила в состав Советского Союза. Я активно занимался спортом, особенно хоккеем. Сегодня некоторые из моих друзей выступают за национальную сборную, но я не вышел ростом, чтобы играть на таком уровне. Меня призвали в армию, и я попал в войска спецсвязи. Нас натаскивали полтора года, но самым ценным результатом этой науки оказался навык работать вслепую на клавиатуре.

После распада Советского Союза я понял, что мне нужно западное образование. В начале 1990‑х гг. Университет Конкордия открыл в соседней Эстонии, в Таллинне, филиал, и я провел там восемь лет – сначала получил степень бакалавра международного бизнеса, затем MBA. Во время учебы мне нужно было на что-то жить, и я устроился на работу в сингапурскую компанию, которая занималась в Эстонии инвестициями в текстильное и бумажное производство. Меня взяли в коммерческий отдел, работавший с хлопком, а через полгода направили на учебу в Международный институт хлопка в Мемфисе, штат Теннесси. Я проучился там два месяца, после чего стал заниматься закупками хлопка для компании.

Наша фабрика выпускала ткани, поэтому цена на хлопок была одним из ключевых факторов рентабельности. При покупке физического хлопка мне приходилось управлять ценовым риском. Как и все, я начал с фундаментального анализа и занялся изучением спроса и предложения. Я разработал собственную модель прогнозирования цены, в основе которой лежал уровень мировых запасов. Моя магистерская работа была посвящена управлению ценовым риском при создании запасов хлопка и влиянию этого риска на рыночную стоимость компании.

В 2002 г. меня пригласили на работу в текстильную компанию в Латвии. Группа инвесторов приобрела две хлопчатобумажные фабрики в Казахстане и открыла офис в Риге, куда и пригласила меня в качестве ведущего трейдера. Теперь мне приходится управлять ценовым риском на разных этапах. Мы начинаем с покупки у фермеров семян хлопчатника и заканчиваем хранением физического хлопка, нам приходится хеджировать риск падения цен. Сначала я пытался использовать опционы, но мне не нравилось работать с дельтой. В итоге в 2003 г. перешел на фьючерсы. Я начал c фундаментального анализа и мониторинга базиса – разницы в ценах на физический хлопок и фьючерсы на Нью-Йоркской бирже. Имея на складах хлопок, мы выигрываем при повышении цен, но теряем деньги, когда цены падают. Мы хеджировали нашу длинную позицию в физическом хлопке путем продажи фьючерсов на хлопок.

Поначалу я интуитивно определял, когда открывать короткую позицию и когда закрывать ее. Затем решил попробовать технический анализ и обнаружил сайт Австралийской ассоциации технических аналитиков. Я прочел ваши книги, начал использовать MetaStock, купил «Элдер-диск». Я дискреционный, а не системный трейдер. Система может подать сигнал, но я опираюсь на фундаментальный анализ и необязательно принимаю его. В настоящее время я прохожу два курса в Австралийском институте ценных бумаг – по техническому анализу и по специальным методам. Планирую сосредоточиться на определении оптимального размера позиций, управлении капиталом, а потом создать спекулятивный фонд. Сейчас я занимаюсь как спекулятивными операциями, так и хеджированием. Мы используем хеджирование довольно широко, учитывая нашу длинную позицию в физическом хлопке. У нас есть и небольшой, $100 000, счет для спекулятивных операций.