Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

Торговые потери редко являются результатом единственной ошибки. Обычно трейдер совершает серию оплошностей, которые в сумме приводят к проигрышу, как это произошло здесь. Дэвид сыграл на понижение на восходящем тренде, пренебрег стоп-приказом и продолжал держать позицию даже тогда, когда цены совершили прорыв и достигли нового максимума. Он пытался найти оправдания для каждого нового прорыва вверх, подводя логическую основу под сделку.

Как гласит старая рыночная поговорка, «или быстро убегай, или держи и не дергайся». Тот, кто не убегает сразу, держится за убыток и бросается от него прочь в самый неудачный момент. Стали ли бы вы покупать облигации у правого края графика? Конечно, нет – они сильно перекуплены и поднялись над верхней границей канала. Однако те, у кого сделка убыточная, поступают как раз наоборот – покупают, чтобы закрыть короткие позиции и прекратить страдания. Так что не стоит забывать совет: «или быстро убегай, или держи и не дергайся».

Я не могу удержаться от искушения показать этот недельный график облигаций. Дэвид был прав насчет приближения вершины и разворота рынка вниз. Только вот время он определил неточно и рановато вошел в сделку – типичная ошибка знающих игроков. Сразу же после выхода Дэвида по стоп-приказу облигации повернули вниз, образовав значительное медвежье расхождение. Импульсная система стала синей, разрешая короткую продажу, рынок покатился вниз, а медведи стали грести прибыли. Если бы Дэвид дождался нужного момента для игры на понижение или быстро вышел из убыточной сделки, то вполне мог опять войти в короткую сделку.

Следы быков и медведей

На каждом финансовом рынке есть три группы трейдеров. Быки, которые хотят купить как можно дешевле и выигрывают от роста цен. Медведи, которые хотят продать как можно дороже и выигрывают от падения цен. А еще есть неопределившиеся трейдеры, которые могут примкнуть к любой из первых двух групп, усилить ее и толкнуть цены в соответствующем направлении. Каждое движение цены отражает сделку между быком и медведем, совершенную в окружении толпы неопределившихся. Цена – это мгновенное соглашение о стоимости. Движения цены складываются в столбики, которые образуют графические модели. Дэвид анализирует эти модели и принимает торговые решения.

Он уделяет большое внимание высоте каждого столбика. Высокий столбик говорит об относительной легкости движения, но если следом идет короткий столбик, то это означает, что тренд вступает в зону сопротивления. Дэвид внимательно следит за расположением цены закрытия на каждом столбике, которое отражает результат сражения быков и медведей. Опираясь на эти и другие признаки, он пытается определить, что вероятнее: продолжение тренда или разворот.

Кроме того, Дэвид придает большое значение объему торгов, который он соотносит с изменением цен. Например, день с узким диапазоном на фоне высокого объема он может охарактеризовать как «массу усилий с минимальным результатом». Он видит в этом признак сопротивления и ожидает разворота предшествующего тренда. При всем моем уважении к его методу интерпретации графиков и благодарности за почерпнутые у него знания я все же считаю, что индекс силы дает более ясное представление о поведении рынка, чем столбики объема.

С нетерпением ожидаю выхода новой книги Дэвида, в которой он, надеюсь, полностью изложит свой подход к рынку. Мне особенно интересно то, что он называет «пружинами» и «толчками вверх», т. е. ложные прорывы вниз и вверх. Одним из основных различий между профессионалами и дилетантами являются их действия на прорывах. Дилетанты обычно покупают на прорывах вверх и продают в короткую на прорывах вниз в расчете, что новый тренд принесет им кучу денег. Профессионалы считают, что большинство прорывов выдыхаются. Они чаще играют против прорывов.

«Покупайте на новых минимумах и продавайте в короткую на новых максимумах», – часто рекомендую я своим студентам, но с оговоркой: это нельзя делать автоматически – когда вы видите прорыв вверх, стоит поискать признаки слабости рынка и возможность для игры на понижение. На прорыве вниз важно не проморгать признаки силы и возможность для покупки.