Испанская литература конца XIX — начала XX в. характеризуется торжеством реалистического метода, получившего свое высшее выражение в творчестве выдающегося романиста Бенито Переса Гальдоса, особенно в огромной серии его исторических романов «Национальные эпизоды». Устанавливая неразрывную связь между событиями прошлого и современностью, Гальдос показывает глубокую пропасть между правящей верхушкой и демократической частью общества и создает полные силы и обаяния образы простых людей (романы «Сарагоса», «Хуан Мартин эль Эмпесинадо» и др.). В написанном в 1909 г. романе «Очарованный кабальеро» Гальдос выражает веру в созидательные силы трудового народа. В конце XIX в. в Испании появились романы и на современные темы. Значительных успехов в создании произведений больших форм достигли писатели демократического лагеря — Леопольдо Алас (роман «Регентша»), Армандо Паласио Вальдес («Пена»), Эмилия Пардо Басан («Дочь народа»).
В 90-х годах публикует свои романы «валенсианского цикла» один из крупнейших испанских реалистов Бласко Ибаньес. Тогда же он выпускает повесть «Хутор», посвященную жизни испанского крестьянства, а в начале нового столетия под влиянием событий испано-американской войны 1898 г. — свой первый социально-тенденциозный (по его же определению) роман «Собор». Пессимизму растерявшихся представителей так называемого «поколения катастрофы» писатель противопоставляет свою веру в демократические силы испанского общества. В романах «Вторжение» (1904 г.), «Винный склад» (1905 г.), «Орда» (1905 г.) Ибаньес выступает против власти католической церкви и изображает борьбу народных масс за свои права.
В 90-е годы XIX в. в испанскую литературу приходит плеяда молодых одаренных писателей, ищущих новые художественные формы и нередко испытывающих на себе влияние западноевропейского модернизма. Наиболее передовые из них, пройдя через модернистские увлечения, находят свой индивидуальный творческий метод и создают произведения большой художественной значимости.
Вышедшая в 1895 г. первая книга «Рассказов о женщинах» выдающегося прозаика Валье Инклана еще не ставит больших общественных проблем и отмечена формалистическими исканиями, но после поражения 1898 г. писатель старается осмыслить действительность, причем его симпатии принадлежат демократическому лагерю. Противоречивость творчества Валье Инклана отразил опубликованный им в первые годы XX в. цикл романов «Воспоминания маркиза де Брадомина», где сквозь модернистские искания автора пробиваются черты реальной жизни. В написанных в тот же период рассказах и в романе «Цветок святости» писатель впервые обращается к жизни народа. В 1908—1909 гг. он создает трилогию «Карлистская война», в которой поднимается до изображения самых острых столкновений общественных классов. Во время мировой войны Инклан уезжает на фронт военным корреспондентом, издает отдельной книгой («Полночь. Звездное видение одного момента войны», 1915 г.) фронтовые очерки, осуждающие кровавую бойню.
Борьба между последователями различных модернистских течений и писателями демократического лагеря особенно обострилась в области поэзии. Большинство испанских поэтов, творчество которых развивалось после 1898 г., попало под влияние французских модернистов и выдающегося латиноамериканского поэта Рубена Дарио. Таков был творческий путь крупного испанского поэта первой половины XX в. Хуана Рамона Хименеса, который до конца жизни не сумел преодолеть декадентских настроений.
В ином направлении развивалось творчество одного из лучших поэтов Испании Антонио Мачадо. В 1903 г. вышел первый сборник его стихов «Одиночество», включивший в себя произведения 1899—1902 гг. В это время Мачадо находился под сильным воздействием Рубена Дарио, произведения которого он считал проявлением новаторства, отказываясь, однако, слепо следовать принципам его модернистской эстетики. Для произведений Мачадо уже в этот период было характерно изображение народа, в котором поэт видел лучшую часть нации. Дальнейшее усиление демократизма Мачадо и рост его поэтического мастерства нашли свое выражение в сборнике «Поля Кастилии» (второе, дополненное и переработанное издание вышло в 1917 г.). Написанные в период революционного кризиса 1909—1914 гг. произведения этого сборника свидетельствовали о том, что Мачадо отказывается от модернистской эстетики и создает полноценные реалистические произведения (поэма «Земля Авергосалеса» и др.).
Латиноамериканская литература
В конце XIX в. в наиболее развитых странах Латинской Америки — Аргентине, Мексике, Чили, Бразилии — происходит формирование национальных литератур.
Любительница Абсента. П. Пикассо. 1902 г.