В данный период войска Чан Кайши не вели активных боевых действий против японцев. По мнению находившегося в Китае американского генерала Стилуэлла, правительство Гоминьдана преследовало единственную цель — удержаться у власти. «Руководители думают только о деньгах, влиянии и чинах. Интриги, надувательство, лживые донесения. Протягивают руки ко всему, что плохо лежит. Они только и думают о том, чтобы кто-нибудь другой за них воевал. Лживая пропаганда насчет их „героической борьбы“, равнодушие „вождей“ к своему народу. Повсюду царит трусость, господствует вымогательство; контрабанда им дороже чувства долга; поразительное невежество и глупость штабных офицеров, полная неспособность держать в руках всяческие клики и шайки, постоянное угнетение масс», — считал Стилуэлл.
Против Чан Кайши действовала японская армия под командованием генерала С. Хаты общей численностью 620 тыс. человек. Со второй половины апреля 1944 года японские войска развернули наступление в Центральном Китае, в провинции Хэнань. Здесь, вдоль железной дороги Пекин — Ханькоу, наступали навстречу друг другу (с севера и с юга) две японские группировки общей численностью до 150 тыс. человек. К концу мая 1944 года они соединились, нанеся поражение действовавшей в данном районе 400-тысячной гоминьдановской группировке. Японцы захватили большую часть провинции Хэнань и всю железнодорожную ветку от Пекина до Ханькоу.
Следующим объектом японского натиска стала железная дорога от Ханькоу до границ Индокитая. 7 мая 1944 года из Ханькоу выступила в поход 11-я японская армия под командованием генерала Я. Окамуры (250 тыс. чел.), которая повела наступление с севера на Чаншу. Почти одновременно 30-тысячная южная японская группировка из района Гуанчжоу двинулась на запад в сторону железнодорожного узла Лючжоу.
19 июня гоминьдановские войска почти без боя оставили Чаншу. Но далее их сопротивление возросло, и находившийся на пути 11-й армии железнодорожный узел Хэньян (провинция Хунань) пал после одиннадцатидневной осады (28 июля — 9 августа).
Продолжая наступление, войска северной и южной группировок японцев встретились в районе станции Гуйлинь (к северу от Лючжоу). 10 ноября 1944 года 31-я китайская армия, оборонявшая Гуйлинь, капитулировала. Гоминьдановские войска в беспорядке отступали. Вскоре японские войска, двигаясь на юг, вступили в Лючжоу и Наньнин. В результате они захватили всю железнодорожную ветку от Ханькоу до границ Индокитая. Теперь весь железнодорожный путь от Пекина до Сайгона (юг Вьетнама) находился под контролем японцев. Это была их наиболее успешная наступательная операция в Китае со времен 1938 года.
Прямое железнодорожное сообщение от Пекина до Индокитая позволило японцам осуществлять маневр силами, действовавшими в Китае и Юго-Восточной Азии, а также вывозить оттуда сырье и продовольствие в Японию, отчасти минуя коммуникации через Южно-Китайское море и Тихий океан. В ходе наступления японцы, кроме того, захватили 7 из 12 аэродромов базировавшейся в Китае 14-й воздушной армии США.
Однако добиться капитуляции войск Чан Кайши японскому командованию вновь не удалось. Несмотря на крупные поражения и потерю почти 1 млн чел., китайская армия не была разгромлена. Более того, за счет переброски части боеспособных сил из Бирмы китайские войска сумели в декабре 1944 года нанести контрудар в районе Гуйяна (провинция Гуйджоу). Этот контрудар остановил японское наступление в восточном направлении с целью расширить хэньян-наньнинский железнодорожный коридор. В конце 1944 года фронт в Китае стабилизировался.
Японские войска, проделавшие тысячекилометровый поход от Ханькоу до границ Индокитая, не имели крупных резервов для расширения зоны экспансии. Для этого требовались значительные подкрепления. Однако власти Токио не спешили перебрасывать из Маньчжурии дополнительные силы. Над Квантунской армией (700 тыс. чел.) молча нависала более чем миллионная советская группировка на Дальнем Востоке. Поэтому во всех японских операциях в Китае незримо присутствовала грозная тень СССР.
Опасаясь советского удара по Маньчжурии, японское руководство фактически законсервировало там свою самую крупную сухопутную группировку, которая простояла без дела всю войну. Подобная «щедрая» консервация отозвалась на других фронтах, не получавших необходимых подкреплений. Таким образом, СССР, не участвуя в войне на Дальнем Востоке, только своей демонстрацией силы сковал крупнейшие сухопутные силы Японии. Это оказало неоценимую услугу участникам антияпонской борьбы.