Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов

Берлекэмп был потрясен. Все сделки Medallion на товарных рынках заключались через Stotler Group, которую возглавлял Карстен Мальман, высокопоставленный представитель Чикагской торговой палаты. Stotler Group считалась самой безопасной и надежной брокерской фирмой во всем Чикаго. Если этой компании настанет конец, то их счет будет заморожен. На то, чтобы разобраться в сложившейся ситуации, могут потребоваться недели, и все это время фьючерсные позиции на десятки миллионов долларов будут находиться в подвешенном состоянии, что, вероятнее всего, приведет к катастрофическим потерям. Источники Штрауса на бирже сообщили, что на Stotler висит огромный долг. Это только добавило масла в огонь.

Тем не менее это были всего лишь слухи. Передача всех позиций и счетов другим брокерам – трудоемкий и затратный по времени процесс, который обошелся бы Medallion в круглую сумму. Долгое время Stotler оставалась одной из самых влиятельных и уважаемых компаний в своем деле, и предполагалось, что она в состоянии преодолеть любые трудности.

Берлекэмп сказал Саймонсу, что не знает, как поступить. Впрочем, Джеймс не разделял его нерешительности.

«Элвин, когда чувствуешь запах дыма, ты, черт возьми, выбегаешь из горящего здания!» – воскликнул ему Саймонс.

Штраус закрыл брокерский счет и перенес все сделки в другую компанию. Спустя несколько месяцев Мальман оставил свою должность в Stotler и Чикагской торговой палате, а уже через два дня Stotler объявила о банкротстве. В итоге регулирующие органы обвинили фирму в мошенничестве.

Саймонсу и его компании едва удалось уклониться от смертельного удара.

На протяжении почти всего 1990 года команда Саймонса действовала почти безошибочно, словно они узнали некую магическую формулу спустя десятилетия безуспешной работы в лаборатории. Вместо того чтобы совершать ежедневные сделки только на открытии и закрытии торгов, Берлекэмп, Лауфер и Штраус проводили также торговые операции в полдень. Их торговая система занималась главным образом краткосрочными сделками, тогда как долгосрочная торговля составляла лишь 10 % от проводимых операций.

Однажды, впервые за все время существования компании, Axcom заработал более 1 миллиона долларов за день.

Саймонс наградил работу команды бутылкой шампанского, точно так же, как сотрудники IDA разливали игристое после решения сложных задач. Ежедневный прирост прибыли наблюдался так часто, что распитие шампанского стало происходить без должного контроля; Саймонс был вынужден постановить, что бутылку игристого можно открывать только в том случае, если прибыль выросла на 3 % за день, что едва ли помогло унять головокружение от успехов среди сотрудников.

Несмотря на достигнутый успех, лишь немногие за пределами офиса одобряли используемый в компании подход. Когда Берлекэмп объяснил студентам из Беркли, изучающим бизнес-процессы, что представляет собой метод их работы, некоторые из них откровенно смеялись над преподавателем.

«Нас принимали за психов с кучкой нелепых идей», – вспоминает Берлекэмп.

Коллеги-профессора были достаточно вежливы и воздерживались от критических замечаний и выражения скептицизма, по крайней мере, напрямую. Но Берлекэмп знал, что у них на уме.

«Коллеги по цеху воздерживались от комментариев или меняли тему», – сообщает он.

Саймонс не думал о сомневающихся; достигнутые успехи только укрепили его убежденность в том, что автоматизированная торговая система способна обыграть рынок.

«У нас есть все шансы», – утверждал он, обращаясь к Берлекэмпу с возрастающим энтузиазмом.

В 1990 году Medallion получил 55,9 % прибыли, что стало значительным прорывом по сравнению с 4 % потерь в предыдущем году. Прибыль казалась особенно впечатляющей в силу того, что ее размер превышал огромные комиссионные, взимаемые фондом, которые составляли 5 %[73] всех управляемых активов и 20 % всех доходов, получаемых фондом.

Еще год назад Саймонс, наряду с работой в хедж-фонде, активно занимался развитием сторонних бизнес-проектов. Теперь он был убежден, что команда находится на пороге большого открытия и стремился принимать в этом активное участие. Джеймс звонил Берлекэмпу по несколько раз в день.

В начале августа того же года, когда Ирак вторгся в Кувейт, вызвав тем самым резкий рост цен на золото и нефть, Саймонс позвонил Берлекэмпу, настоятельно рекомендуя добавить в систему фьючерсные контракты на золото и нефть: «Элвин, ты смотрел на золото?»

Оказалось, что Саймонс по-прежнему торгует самостоятельно за свой личный счет, используя графический анализ цен различных сырьевых товаров. Он хотел рассказать о своих оптимистичных соображениях относительно инвестиций в золото.

Берлекэмп, как обычно, вежливо выслушал его рекомендации, а затем сказал, что лучше всего позволить торговой модели самостоятельно управлять процессом и не делать корректировку алгоритмов, над модернизацией которых они так усердно работали.

«Хорошо, работайте в прежнем режиме», – согласился Саймонс.