Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов

«Мне никогда не приходило в голову, что мы достигнем таких высот», – вспоминает Берлекэмп.

Позднее Берлекэмп основал инвестиционную компанию Berkeley Quantitative, которая занималась торговлей фьючерсными контрактами, и в какой-то момент ее активы составили более 200 миллионов долларов. Она закрылась в 2012 году, когда показатели прибыли стали весьма посредственными.

«Мной всегда двигало любопытство, – говорит Берлекэмп, – тогда как Джим был сосредоточен на прибыли».

Весной 2019 года, в возрасте 78 лет, Берлекэмп скончался от осложнений, развившихся в результате легочного фиброза.

Берлекэмп, Акс и Баум покинули фирму, но Саймонса это не особо волновало. Джеймс был уверен, что создал надежный метод для инвестирования на регулярной основе, при помощи компьютеров и алгоритмов, разработанных для торговли сырьевыми товарами, облигациями и валютами, – то, что стало усложненной и научно-обоснованной версией технической торговли, которая занималась поиском неочевидных закономерностей рынка.

Несмотря на это, Саймонс был математиком с весьма ограниченным пониманием того, что касается истории инвестирования.

Он не осознавал, что его подход не был столь оригинальным, как ему казалось.

Саймонс также не знал, сколько трейдеров погорело, применяя аналогичный метод. К тому же некоторые трейдеры, использующие подобную тактику, имели даже значительное преимущество перед ним. Чтобы окончательно покорить финансовые рынки, Саймонсу предстояло преодолеть еще множество непростых препятствий, о которых он даже не подозревал.

Глава седьмая

Что действительно радовало Джима Саймонса в конце 1990 года, так это окончательное понимание того, что закономерности, выявленные в исторических данных, способны сформировать основу компьютерных моделей, которые позволяют выявлять текущие рыночные тенденции, оставшиеся незамеченными, что, в свою очередь, помогает предсказывать будущее на основе событий, происходивших в прошлом. На протяжении долгого времени Саймонс верил в этот подход, но лишь достигнутые за последнее время успехи полностью убедили его в правильности выбранного пути.

Однако Саймонс не посвящал много времени изучению истории развития финансовых рынков. Если бы он удосужился это сделать, то понял бы, что его метод был отнюдь не новым. Не одно столетие спекулянты применяли различные формы распознавания ценовых паттернов, полагаясь на методы, во многом аналогичные тем, что использовали в Renaissance. Тот факт, что многие из этих ярких личностей с треском провалились или являлись откровенными шарлатанами, не предвещал Джеймсу ничего хорошего.

Инвестиционный подход Саймонса уходит корнями вглубь вавилонских времен, когда первые торговцы записывали цены на ячмень, финики и другие сельскохозяйственные культуры на глиняных табличках, надеясь предсказать будущее движение цен. В середине XVI века трейдер из Нюрнберга, Германия, по имени Кристофер Курц, прославился благодаря тому, что якобы умел предсказывать цены на корицу, перец и другие специи на 20 дней вперед. Как и большая часть общества того времени, Курц полагался на зодиакальную астрологию, но кроме этого, он также пытался подкрепить достоверность этих знаков, и по мере своей работы выявлял определенные заслуживающие доверия принципы. Например, тот факт, что в движениях цен зачастую наблюдаются устойчивые долгосрочные тренды.

В XVIII веке японский торговец рисом и спекулянт по имени Мунехиса Хомма, также известный как «рыночный бог», изобрел метод построения графиков, который отображал четыре уровня цен: минимальный, максимальный, на момент открытия и закрытия рисовых бирж по всей стране за определенный период времени. Графики Хомма, включая классический свечной график, способствовали созданию ранней и достаточно сложной версии стратегии торговли с возвратом к среднему. Он утверждал, что определяющее влияние на рынки оказывают эмоции, и «спекулянты должны научиться быстро принимать понесенные убытки и продолжать зарабатывать деньги» – тактика, которую в последующем переняли и другие трейдеры. (1)

В 1830-х годах британские экономисты продавали инвесторам сложные ценовые графики. Позднее в этом же столетии американский журналист по имени Чарльз Доу, который изобрел Промышленный индекс Доу-Джонса и стал одним из основателей Wall Street Journal, применял строго математические методы к различным гипотезам рынка. Это стало прообразом современного технического анализа, в основе которого лежит анализ графиков динамики цен, объема торгов и других факторов.