Экзаменационные вопросы по специализированному квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка по брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами (экзамен первой серии)

Предположим, что ожидаемая рыночная доходность равна 15%, безрисковая ставка равна 7%. Если "бета" акции равна 1,3, то какова ее ожидаемая доходность в соответствии с CAPM?

Ответы:

A. 19,5%

=B. 17,4%

C. 9,1%

D. 10,4%

Код вопроса: 9.2.149

Инвестор открыл длинные позиции по активам А и В и короткую позицию по активу C. В момент открытия позиций акции А, В, С стоили соответственно: 300 тыс. руб., 500 тыс. руб., 500 тыс. руб. В течение месяца акции А выросли в цене на 25%, акции В упали в цене на 12%, акции С выросли в цене на 8%. Дивиденды по акциям не выплачивались. Через месяц инвестор закрыл все позиции. Какова реализованная доходность портфеля инвестора за месяц? Расходами, связанными с открытием и закрытием позиций, пренебречь.

Ответы:

=A. -8,33%

B. -25,45%

C. -4,74%

D. 15,47%

Код вопроса: 9.2.150

Для формирования портфеля инвестор использовал собственные средства и также получил кредит сроком на год в размере 300 тыс. руб. под 9,5% годовых. Инвестор приобрел акции двух видов: акции А на сумму 450 тыс. руб. с ожидаемой доходностью 25,6% и акции В на сумму 650 тыс. руб. с ожидаемой доходностью 30,5%. Определить ожидаемую доходность портфеля инвестора за год.

Ответы:

A. 24,43%

=B. 35,58%

C. 30,43%

D. 28,63%

Код вопроса: 9.2.151

Портфель инвестора состоит из двух активов: А и B. Инвестор планирует три исхода событий в будущем, характеристики которых приведены в таблице.

Доля актива А портфеле 40%, доля актива В портфеле 60%. Определить ожидаемую доходность портфеля.

Ответы:

=A. 6,8%

B. 14,6%

C. -2,34%

D. 3,35%

Код вопроса: 9.2.152

Портфель инвестора состоит из двух активов: А и B. Инвестор планирует три исхода событий в будущем, характеристики которых приведены в таблице.

Доля актива А портфеле 40%, доля актива В портфеле 60%. Определить ожидаемую доходность портфеля.

Ответы:

=A. 4,99%

B. 1,3%

C. 1%

D. -4,2%

Код вопроса: 9.2.153

Для формирования портфеля инвестор использовал собственные средства и также получил кредит сроком на год в размере 200 тыс. руб. под 7% годовых. Инвестор приобрел акции двух видов: акции А на сумму 500 тыс. руб. с ожидаемой доходностью 25% и акции В на сумму 600 тыс. руб. с ожидаемой доходностью 28%. Определить ожидаемую доходность портфеля инвестора за год.

Ответы:

=A. 31%

B. 10%

C. 17%

D. 27%

Код вопроса: 9.1.154

Портфель состоит из активов X и Y. Инвестор купил актив X на 300 тыс. руб., актив Y на 900 тыс. руб. Стандартное отклонение доходности актива X в расчете на год 20%, актива Y 30%, коэффициент корреляции доходностей активов 0,6. Определить риск портфеля, измеренный стандартным отклонением.

Ответы:

=A. 25,81%

B. 20,4%

C. 11,62%

D. 19,3%

Код вопроса: 9.1.155

Портфель состоит из активов X и Y. Стандартное отклонение доходности актива X 23%, актива Y 28%, коэффициент корреляции доходностей активов 0,6. Определить удельные веса активов в портфеле с минимальным риском.

Ответы:

A. Удельный вес актива Х 26,4%, актива Y – 73,6%

=B. Удельный вес актива Х 73,6%, актива Y – 26,4%

C. Удельный вес актива Х 60,0%, актива Y – 40,0%

D. Данных для решения задачи не достаточно

Код вопроса: 9.2.156

Удельные веса первой, второй и третьей акции в портфеле соответственно равны 30%, 25% и 45%. Альфа первой акции 0,6, второй 0,3, третьей минус 0,5. Определить альфу портфеля.

Ответы:

A. -0,14

=B. 0,03

C. 0

D. 1,5

Код вопроса: 9.2.157

Курс доллара составляет 1долл.=25 руб., курс евро – 1евро =35 руб. Российский банк купил на спотовом рынке 600 тыс. долл. и осуществил короткую продажу 400 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к рублю в расчете на один день составляет 0,38%, евро к рублю – 0,52%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,82. Определить однодневное стандартное отклонение доходности портфеля.

Ответы:

=A. 0,144%

B. 0,346%

C. 0,427%

D. 0,213%

Код вопроса: 9.1.158

Ожидаемая доходность первого актива равна 40%, второго актива – 30%, стандартное отклонение доходности первого актива составляет 36%, второго актива – 22%, ковариация доходностей первого и второго активов равна нулю. Определить удельного веса бумаг в портфеле с доходностью 32%.

Ответы:

=A. Удельный вес первого актива 20%, второго 80%

B. Удельный вес первого актива 80%, второго 20%

C. Удельный вес первого актива 44%, второго 56%

D. Удельный вес первого актива 56%, второго 44%

Код вопроса: 9.1.159

Предположим, что ожидаемая рыночная доходность равна 10%, безрисковая ставка равна 8%. Если "бета" акции равна 0,7, то какова ее ожидаемая доходность в соответствии с CAPM?

Ответы:

A. 20,5%

=B. 11,4%

C. 1,5%

D. 15%

Код вопроса: 9.1.160