Как покупать дешево и продавать дорого: Пособие для разумного инвестора

Надежда сама по себе является нейтральной эмоцией, поддерживающей человека в самые мрачные моменты его жизни. Например, только благодаря надежде или везению человек может выжить в концлагере. Однако на рынке ее проявления, так же как и воздействие любой эмоции, могут дойти до крайних, уродливых форм и уничтожить даже самых успешных трейдеров. Одной из причин разорения под влиянием надежды может стать эффект ослепления, который она производит. Так как на финансовых рынках торгуют только люди, оценивающие свои способности выше среднего, мы начинаем подкармливать свою надежду на получение прибыли, порой не замечая очевидных противоречий. Например, игрок на повышение цен обычно ищет бычьи сигналы и, вполне естественно, их находит. Но может ли быть так, что медвежьи сигналы на самом деле сильнее? Очень даже. С целью защиты от ослепления надеждой, особенно после открытия позиции, регулярно задавайте себе вопрос: «Открыл бы я эту позицию сейчас, зная то, что знаю сейчас?» Например, Джордж Сорос перед открытием крупных позиций совершал противоположную сделку на небольшую сумму и проверял, насколько ему комфортно удерживать такую позицию. Если она не вызывала неприятных ощущений, значит, его первоначальный план был либо неверным, либо преждевременным. Ну а если удерживать эту маленькую позицию становилось неуютно, Сорос делал вывод, что пора открывать первоначально запланированную крупную позицию. Не бойтесь показаться непоследовательными в своих действиях на рынке; лучше потерять центы, чем разориться на долларах. Ставьте под сомнение собственную надежду, очищайте свое мнение о рынке от ее влияния, проверяйте позиции.

Если надежда на улучшение ситуации не оправдывается, может произойти снижение самооценки. Это объясняется тем, что человек начинает винить самого себя в неудаче, что в крайнем случае может довести его до депрессии и даже до самоубийства.

Одним из лучших способов уменьшить негативное влияние эмоций на действия трейдера служит составление плана торговли. Задолго до ее начала трейдер должен знать, по каким ценам и при каких условиях он будет открывать позиции, а также по каким ценам и при каких условиях их закрывать. Однако необходимо помнить, что наличие торгового плана не является панацеей от всех бед и не гарантирует успешной инвестиционной и спекулятивной деятельности. Главный минус любого торгового плана — его косность и замедленное реагирование на проявления внешней среды.

В любом случае, если в ваших высказываниях о рынке присутствует хотя бы одно слово с эмоциональной окраской («Я надеюсь», «Я боюсь», «Я жалею» и т.п.), — будьте бдительны, разберитесь, в чем дело, и только после этого подходите к рынку, чтобы занять крупную торговую позицию. Ваши действия должны объясняться не «плохим» или «хорошим» рынком, не «уверенностью» или «ожиданиями», а холодным расчетом. Хотя некоторые элементы творческого мышления и мгновенного озарения все же не исключаются, они настолько редкие гости в практике трейдинга, что нельзя делать на них постоянную ставку.

Помните, торговля — это длительная война. Мало одержать победу в одном сражении, хотя и для этого нужны трезвый расчет, наличие стратегического резерва и богатый ассортимент «вооружений» (арсенал финансовых инструментов). Нужно выиграть всю войну. Плох тот полководец, который, проиграв всего одно сражение, опускает руки, разоряется и теряет «страну».

Ловушки последовательности поведения

У составленного и записанного плана есть одна психологическая ловушка: даже если он явно становится неверным, его труднее изменить. Мы боимся самим себе показаться непоследовательными. Еще хуже дело обстоит, когда мы публикуем свой план, поскольку теперь боимся выглядеть непоследовательными уже в чужих глазах. Когда мы становимся старше, особенно после 50 лет[205], риск попасться в ловушку последовательности только возрастает, словно мы нисколько не учимся на своих ошибках.

Психолог Роберт Чалдини пишет: «…непоследовательного человека могут посчитать непостоянным, ненадежным, легкомысленным; последовательный же человек обычно слывет разумным, уверенным, достойным доверия, здравомыслящим. Поэтому неудивительно, что люди боятся показаться непоследовательными. Следовательно, чем более открытой является позиция, которую мы занимаем, тем неохотнее мы будем ее менять»[206].