Как покупать дешево и продавать дорого: Пособие для разумного инвестора

Приходя в торговлю на финансовых рынках, люди уже имеют установки в поведении, поскольку они вполне сложившиеся, взрослые и самостоятельные личности. Мы обращаем внимание на то, что хотим и ожидаем увидеть или, другими словами, сначала хотим и ожидаем что-то увидеть, а затем уже находим этому подтверждение. Установки влияют на наше восприятие исследуемого объекта, ведь люди — существа предвзятые. В итоге наши ожидания и мнения могут быть действительно фактически подтверждены или не подтверждены. Более того, мы часто воспринимаем факты в соответствии с нашими убеждениями. Иначе говоря, если мы настроены по-бычьи, то многие факты будем оценивать как подтверждающие наше мнение и даже усиливающее его. При этом медведи те же самые факты могут понимать как подтверждающие их «медвежье» мнение. Так что мы должны знать себя, избегать предвзятости в суждениях и быть готовыми к любым неожиданностям. Это позволит нам просто анализировать происходящее, не окрашивая все в «бычий» или «медвежий» цвета.

По оценке некоторых психологов, людям нужно от двух до пяти наблюдений, чтобы изменить свое мнение в тех случаях, где должно быть достаточно одного наблюдения. Это проявление так называемого консерватизма в нашем поведении. Сформировав оценку вероятности того или иного события, люди с трудом ее меняют, несмотря на получение новой информации. Более того, сформированное однажды мнение обладает способностью самовоспроизводиться, а ставшее его результатом поведение будет нуждаться в оправдании. Оправдание поступков изменит установки человека, а изменившиеся установки повлияют на будущие решения и действия. Тем самым образуется новый цикл поведения, в который человек с каждым новым принятым решением сам себя загоняет с той большей силой, с которой впоследствии это решение оправдывает.

Однако люди иногда бывают антиконсервативны. Иначе говоря, мы «перепрыгиваем» в своих наблюдениях и торопимся делать заключения. Вы можете найти этому достаточно много примеров — как в своей жизни, так и в жизни окружающих вас людей, как правило, молодых и неопытных. Не исключение даже известные аналитики, хотя последние обычно в большей степени консервативны, чем простые люди.

Если вы твердо стоите на какой-либо позиции, то противоположное мнение может вызвать у вас яростное неприятие. Если высказанная кем-то точка зрения радикально отличается от вашей, то изменить ее может, как правило, только мнение, полученное из авторитетного источника. Вы также можете воспринять чужое радикально иное, чем ваше, суждение, если у вас отсутствует собственное ви`дение этого вопроса. В значительной степени поколебать ваше мнение способно приведение контраргументов с одновременным их опровержением. Односторонность ваших взглядов вызывает сомнения в их объективности. Помните, что мир не черно-белый.

Очень часто мы думаем, что на нас оказывает влияние какое-то конкретное событие, хотя на самом деле это может быть и не так. Кроме того, иногда мы не замечаем влияния отдельных фактов.

Предубеждения формируют интерпретацию событий. Так, если мы настроены по-бычьи, то подтверждения нашей позиции утвердят ее, а отрицательные доказательства практически не будут на нас воздействовать. При наличии двусмысленной информации на рынке будет усиливаться расхождение между позициями быков и медведей, ведь каждый из них станет обращать внимание скорее на «свои» сигналы, пропуская «мимо ушей» «чужие». В итоге, когда выяснится, что одна из групп глубоко заблуждалась, мы увидим очень резкое движение рыночных котировок.

Если наше первоначальное мнение не подтверждается тем, что мы на самом деле видим, то реакция может быть:

— доминантной, когда мы придаем значение, с нашей точки зрения, доминирующему фактору, не замечая его несоответствия другим факторам;

— компромиссной, когда несоответствие между факторами сглаживается полутонами;

— отвергающей, когда «я не знаю, что это за черт». Человек теряется и, оказывается, вообще не готов что-либо сказать по поводу конфликта факторов. У сильного человека такая реакция будет вызывать агрессию, у слабого — слюни. В любом случае мы будем наблюдать нервные движения;

— реакцией узнавания, когда «происходящее очень похоже на…» [1929 г., например], хотя это, скорее всего, не так.

Чем быстрее вы отзываетесь о какой-то проблеме или отвечаете на вопрос, тем значительнее ваша уверенность в высказанном ответе из-за имеющейся установки. Подумайте, а вдруг это ложная уверенность?