Как покупать дешево и продавать дорого: Пособие для разумного инвестора

Дополняет эту картину следующее замечание Чалдини: «Социологи определили, что мы принимаем на себя внутреннюю ответственность за выбранную форму поведения, когда думаем, что предпочли ее при отсутствии сильного внешнего давления (курсив оригинала. — Э.Н.)»[207]. Внешним давлением на наше мнение и поведение могут быть внушительное вознаграждение или угроза наказания (убытков). Так, в момент открытия позиции явного сильного внешнего давления со стороны рынка еще нет, поэтому люди чувствуют внутреннюю ответственность, которая впоследствии оказывает непосредственное влияние на укрепление линии их последовательного поведения. В момент поддержания или закрытия позиции человек испытывает максимальное давление рынка, поэтому его внутренняя ответственность за принятые в этот момент решения ослабевает. Человек думает, что движется по воле волн, что его ведет судьба и от него самого мало что зависит. Впрочем, в период удержания позиций на нас воздействует масса других эмоций, и фактор последовательности уже не является определяющим.

Так что после открытия позиции нам легче изменить свое мнение, чем если бы мы до сделки составили торговый план, занесли руку над кнопкой «Купить» или «Продать» и подумали: «Раз уж написали, значит, нужно выполнять, а там будь что будет». Не позволяйте загнать себя в ловушку плана и будьте готовы изменить его при появлении новых сведений или нового взгляда на старую информацию. Иногда лучше быть и выглядеть непоследовательным, чем твердо отстаивать ошибочное мнение, ведущее к гибели или крупным потерям.

С целью защиты найдите свой сигнал о том, что вы попали в ловушку последовательности. Роберт Чалдини рекомендует использовать два вида сигналов: поступающие из желудка и из сердца: «Первый вид сигнала узнать легко. У нас начинает "сосать под ложечкой", когда мы понимаем, что оказались в западне и должны подчиниться требованию, которое не хотим выполнять»[208].

Великолепный пример «желудочного» сигнала описан в книге «Сорос о Соросе. Опережая перемены». На вопрос «Как вы узнаете, что что-то идет не так?» интервьюера Байрона Виена, который, кстати, сам является известным в США финансовым аналитиком, Джордж Сорос ответил: «Я чувствую боль. Я в значительной степени полагаюсь на простые инстинкты. Когда я активно управлял фондом, я страдал от болей в спине. Начало острой боли было сигналом: что-то не так с моим портфелем вложений. Боль в спине, разумеется, не подсказывала мне, в чем именно была ошибка, но она заставляла меня начать искать ошибки»[209].

Второй вид сигналов — сигналы, поступающие из сердца. Они реагируют на малейшие сомнения «…в правильности взятого на себя обязательства. В этом случае следует задать себе ключевой вопрос: "Если бы можно было вернуться во времени назад, взял бы я на себя то же самое обязательство, зная то, что я знаю теперь?"» Здесь, однако, появляется соблазн поддаться ошибке хиндсайта.

Ошибка хиндсайта (или «Я это знал») — это тенденция преувеличивать чью-либо, в том числе и свою, способность предвидеть результат после того, как он стал известен. В обычной жизни такая тенденция проявляется перед политическими выборами и после них. Как правило, шансы реального победителя во время опросов, проводимых после выборов, оцениваются намного выше, чем до них. При хиндсайте события кажутся очевидными и предсказуемыми. Мы знаем, что хороши, задним умом. Особенно предвзятыми будут наша оценка чужих прогнозов и чужая оценка наших прогнозов. В особенности последняя нам обычно будет казаться сильно заниженной (ведь «Я такой умный и пушистый и умело предсказал будущее»).

Избежать или хотя бы уменьшить воздействие ошибки хиндсайта можно, если попытаться объяснить причины произошедшего, а не просто ограничиться констатацией фактов. Эффект хиндсайта снижается, если вы проанализируете факты и попробуете их объяснить, выявить причину. Желательно вести записи, иначе память впоследствии может легко нас обмануть, реконструируя события, исходя из текущей ситуации, а не из той, что была на самом деле. Еще одним способом защиты от ошибки хиндсайта служит попытка посмотреть на ситуацию с другой стороны. Проиллюстрируем этот подход на рис. 10.9.

Очевидный вывод: желательно торговать, потому что вам нравится эта деятельность, а не вследствие необходимости (рис. 10.2).

Рис. 10.9. Кто изображен на этом рисунке — летучая мышь или медвежонок?

На первый взгляд, мы видим летучую мышь, хотя некоторые могут опознать в этом предмете другое мохнатое существо, например плюшевого медвежонка.