Как покупать дешево и продавать дорого: Пособие для разумного инвестора

Рассмотрим еще один пример влияния начальных условий на конечный результат. Представим себе камень на вершине горы. Стоит его чуть-чуть подтолкнуть, и он покатится вниз до самого подножия. Понятно, что совсем малое изменение силы толчка и его направления может привести к очень значительной корректировке места остановки камня у подножия. Есть, правда, одна очень существенная разница между примером с камнем и хаотической системой. В первом факторы воздействия на камень во время его падения с горы (ветер, препятствия, изменения внутренней структуры вследствие столкновений с землей и т.д.) уже не оказывают значительного воздействия на конечный результат по сравнению с начальными условиями (сила и направление стартового движения). В хаотических же системах малые изменения оказывают значительное воздействие на результат не только в начальных условиях, но и на протяжении всего срока существования системы.

Один из главных выводов теории хаоса заключается в следующем — будущее предсказать невозможно, так как всегда будут ошибки измерения, порожденные незнанием всех факторов и условий.

Второй значимый вывод — малые изменения и ошибки могут порождать гигантские последствия.

В хаотической системе, сколько бы раз мы ни начинали считать, результат практически всегда будет разным. Совпадение результатов будет встречаться тем реже, чем дальше в будущее мы смотрим. Это не относится к точным математическим формулам, а отражает жизненную парадигму теории хаоса. В народе о такой формулировке теоретического постулата есть хорошая пословица, авторство которой приписывают Гераклиту: «Нельзя дважды войти в одну и ту же реку».

Третьим свойством хаоса является экспоненциальное накопление ошибки. Согласно квантовой механике начальные условия всегда неопределенны, а согласно теории хаоса эти неопределенности будут быстро прирастать и рано или поздно превысят допустимые пределы предсказуемости.

Можете ли вы угадать движение всех прибрежных волн? Конечно же, нет. Так же и рыночные волны непредсказуемы. Очень малые изменения ветра, непостоянного ландшафта дна, движения Земли, других природных явлений могут оказать заметное воздействие на каждую новую волну. Однако для рыбаков это и не важно. Им всего лишь нужно знать общее состояние моря — достаточно ли оно спокойное для рыболовства. Так же и рыночным «рыбакам» важно понимать, штормит ли сегодня рынок или нет.

Рис. 7.1. Схема существенной зависимости результата от начальных условий и факторов воздействия

Таким образом, инвестору и спекулянту нужно не пытаться предсказать каждую отдельную волну, а оценить текущую и будущую волатильность рынка. Ведь чем больше размах движений, тем дальше друг от друга должны отстоять сделки. А чем спокойнее рынок, тем ýже может быть торговля.

Четвертый вывод теории хаоса — достоверность прогнозов со временем быстро падает. Данный постулат является существенным ограничением для применимости фундаментального анализа, оперирующего, как правило, именно долгосрочными категориями.

Возможно, хаос является более высокой формой порядка, а может быть, более правильно считать хаос другой формой порядка. В любой динамической системе за порядком в обычном его понимании неизбежно следует хаос, а за хаосом — порядок. Если определить хаос как беспорядок, то в таком беспорядке мы обязательно сможем увидеть свою собственную, особенную форму порядка. Например, дым от сигарет, сначала поднимающийся вверх в виде упорядоченного столба, под влиянием внешней среды принимает все более причудливые очертания, а его движения становятся хаотичными. Еще один пример хаотичности в природе — лист с любого дерева. Можно утверждать, что вы найдете много похожих листьев, например дуба, однако на свете нет ни одной пары совершенно одинаковых дубовых листьев. Разница предопределена температурой, ветром, влажностью и многими другими внешними факторами, не считая внутренних причин (например, генетических отличий).

Движение от порядка к хаосу и обратно, по всей видимости, является сущностью Вселенной, какие бы ее проявления мы ни изучали. Даже в человеческом мозге одновременно присутствует и упорядоченное, и хаотическое начало. Первое соответствует левому полушарию мозга, а второе — правому. Левое отвечает за сознательное поведение человека, за выработку линейных правил и логичных стратегий, где четко предопределено «Если… то…». В правом же полушарии царят нелинейность и хаотичность. Одним из проявлений его деятельности является интуиция.