Кембриджская история капитализма. Том 2. Распространение капитализма: 1848 — наши дни

В организационном отношении важнейшей финансовой инновацией был банк – разновидность финансового посредника в том случае, если заемщиком выступает капиталист. Суть банка состоит в том, что за счет сбережений он предоставляет кредитные средства заемщикам. Сбережения банк получает двумя путями. Во-первых, он может привлекать депозиты, обещая уплату по ним процента, а во-вторых, может в обмен на сбережения выдавать векселя, служащие удобным средством платежа. Поэтому, чтобы успешно вести банковское дело, всегда требуется находить баланс между противоположными потребностями вкладчиков и заемщиков. Первые желают получить продукт с низким риском, который можно моментально обратить в наличные средства, но который при этом приносит высокий процент. Вторые хотят долгосрочного кредита по низкой процентной ставке. Между обеими группами необходимо соблюсти равновесие, причем такое, которое приносило бы банку достаточный доход для покрытия издержек, в особенности на зарплату сотрудникам, а также для выплаты прибылей владельцам банка, будь то его пайщики или внешние инвесторы. Эта деятельность сопряжена с определенными рисками. Всегда может случиться так, что заемщик объявит дефолт по долгам, и банк потеряет платежеспособность, так как его обязательства превысят стоимость активов, которыми он владеет. С другой стороны, если вкладчики захотят изъять свои депозиты, у банка может не оказаться нужного количества средств, и тогда он потеряет ликвидность. Поэтому для банка всегда было жизненно важно поддерживать доверие вкладчиков – как тех, кто хранит в нем депозиты, так и тех, кто пользуется его кредитными билетами. В противном случае вкладчики устроили бы набег на банк и начали бы изымать средства, а держатели билетов начали бы конвертировать их в другое средство обращения. По этой причине банк должен был работать таким образом, чтобы всегда быть готовым к изъятию средств и конвертации бумаг. Это означало, что он должен был располагать собственным капиталом, достаточным для покрытия убытков, всегда сохраняя платежеспособность, а кроме того, должен был так балансировать активы и обязательства, чтобы всегда быть готовым к изъятию средств, не теряя ликвидность.

В ходе XIX века банковское дело перестало быть занятием индивидуальных банкиров и превратилось в бизнес для крупных компаний, имеющих многочисленный штат высококвалифицированных специалистов и связанных между собой обширной сетью банков-корреспондентов и собственных филиалов. Частные банкиры, ведущие деятельность в одиночку или в составе товарищества, все больше и больше вытеснялись в узкие отраслевые ниши, такие как инвестиционно-банковское дело, либо сосредоточивались в экономически отсталых регионах, например во внутренних районах Индии и Китая. Это не значило, что все банки становились одинаковыми. Вследствие сохранения более ранних форм ведения банковского дела, вмешательства государства в отрасль, а также взаимодействия банков с другими частями финансового сектора и спроса на услуги узких специалистов существовало большое разнообразие типов кредитных учреждений. Хотя во всех уголках Африки и Азии банки основывали выходцы из Европы, по своим методам ведения деятельности они разительно отличались от банков в Великобритании и Франции, поскольку их успех определялся успешностью адаптации к местным условиям. Банки, основанные выходцами из Европы, сосредоточивали свою работу на удовлетворении краткосрочных и долгосрочных потребностей колониальных правительств, предприятий, принадлежавших европейцам, и запросов международной торговли, тогда как местные банкиры обслуживали потребности местного населения в краткосрочном кредите. Это создало трудности после окончания колониального правления, так как принадлежавшие иностранцам банки должны были переключиться на удовлетворение потребностей всего населения и независимых правительств, как это произошло в Гане и Индии (Jones 1991).